高位盘整近两周后，铁矿在11日突然大幅下挫，1801合约盘中深跌超6%，创下自5月24日以来单日最大跌幅。对于本次下跌，铁矿石自身中长期供给过剩的原因外，以下两点外因或是下跌的主要推手：
一是中钢协严辞回击钢价继续飞涨言论，同时或联合交易所对相关非理性上涨品种从保证金上进行抑制，市场哗然，引发空头反扑，本就紧绷的市场情绪爆发，进而出现恐慌性大跌。而对于铁矿石，前期中钢协指出1.4亿吨的库存不支持矿价大幅上涨，铁矿明显有炒作嫌疑，而此次钢材的下跌也顺势将铁矿“拉下马”；二是美朝地缘政治危机升温，两国互补想让，严词怒怼，市场避险情绪高涨，黄金持续反弹，全球股市大跌，VIX指数10日暴涨44.37%，国内市场未能幸免，前期涨幅较大的周期股普遍重挫，从而传导至期货市场，铁矿作为市场上普遍认为最弱的品种则再次充当了领跌员的角色。可以说，宏观面和消息面的不利因素让市场又注意到铁矿供给过剩这一情况，但同时也忽略了其当前存在的结构性问题。
而长久以来，从供需的角度看，不否认铁矿的弱势，无论是巨量的港口库存，还是后期源源不断的外矿供给，从绝对量来看，铁矿石供给明显过剩，中长期将面临下跌的命运。不过对于此次下跌，是否开启了铁矿趋势性下跌行情之门，仍需谨慎应对。首先，我们看到港口进口矿的价格依然较为坚挺，其中主流MNP粉矿供需偏紧情况未有明显改观，PB粉与超特粉价差维持在235元的历史高位，而普氏指数上62%与58%之间的价差也未有收窄的迹象，同时近期到港量并不乐观，北方港口已连续两周到港量在千万吨以下，因此高品矿供需偏紧情况的缓解尚需时日，对铁矿盘面价格仍有支撑，同时从远期成交也多以高品矿为主，预示了钢厂对高品资源的需求较强。
对于后期铁矿石在高品矿的供给，从近几周澳巴发货量结合航运时间推算，预计8月中下旬这一问题将逐步缓解，但具体情况还需关注价差变动情况，所以对于当前时点而言，虽然宏观环境及消息面利空频传，但从铁矿自身供需角度看走势仍不明朗，做空时机尚未确定，因此建议投资者谨慎追空，考虑到远期的供需情况，可做多1、5价差。
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