您的位置:股票 行情 / 概念 / 新股 / 研报 / 涨停 /> 股票之“蚂蚁搬家”新玩法

股票之“蚂蚁搬家”新玩法

2019-01-22 13:38  来源:财经365-自媒体综合 作者: 骑行夜幕的统计客 本篇文章有字,看完大约需要 分钟的时间

来源:财经365-自媒体综合

  财经365(www.caijing365.com)1月22日讯:昨天,2018年四季度以来的A股跳水第3名 - 康得新终于招了。公告是趁着周日晚风黑月高,夜深人静的时候发的,裹着一个过去三个月来已出现过4次的标题 -


  套路式的公告行文里,只改了一句话:

  “目前公司经营良好”没了。

  换成了“经公司自查,发现公司存在被大股东占用资金的情况”。

  上周一周,公司的10亿和5亿两笔短融接连还不出钱。

  截止去年9月30日,三季报显示公司账上还有150亿现金。

  存款造假属于财务造假当中最严重的罪行。

  连钱都能是假的,还有什么是真的?

  骑行客做PE的时候就知道一些无法无天的企业跑到美国去上市,仗着跨境监管的困难,勾结当地银行存款造假。

  上市公司每年的财务报表必须经过审计师审计。比起银行、律所里那些身经百战的老油子,审计师属于相对单纯的一群人。按他们的话讲,叫拿着金融链条上卖白菜的钱,范不得扛卖白粉的罪。

  存款造假又是如何骗过审计师的呢。审计师审计上市公司不可能样样都去实地考察,他们最常用的招数叫作发询证函。

  上市公司账上显示它有150亿存款,分别在哪几个银行,那么审计师一一给它们发询证。

  如果银行跟上市公司勾结,明明没有的存款,发来询证敢回复说有,那么审计师就会对着一笔完全不存在的存款,发出无保留的审计意见。

  曾经以敢干这种事出名的是福建省,弄臭了整个中概股的名声。

  “爱拼才会赢”,为了圈投资者的钱,确实是蛮拼的。

  本文的主角康得新在A股上市,它的总部在江苏张家港,跟它变了个新花样,玩存款游戏的对口银行据传还是在福建。

  A股上市,要坑自己人,比坑老外总要多费点周折。

  这存款是真的,但钱已经不存在也是真的,它早已被抵押提了走。

  具体做法是上市公司把这笔钱存到银行,承诺不动,并且只收取极低的活期存款利息,然后大股东以此为保证金,得以从银行借走整笔钱。

  对银行来说,它赚的是贷款利率和活期存款利率的差价,没有任何资金信用风险,只是过个手罢了,等到大股东还不出的时候,是上市公司的存款烂了,银行毫发无损。

  这样的事,银行在当中,要做的就是守口如瓶。而这次证监会立案调查的正是“信息披露违规”。作为上市公司,这样明摆着大股东占上市公司便宜,甚至是给上市公司带来巨大风险的事,怎么能够不经过正常程序,又怎么能够不披露呢?

  这样的事,上市公司自查了三个月才发现,福建的这家银行在替客户保密这件事上,已经可以接过瑞士的枪了。

  这回跳出来的还是债权人。因为一家账面上盈利很好的上市公司,很少分红,股价又一路在涨,股票的持有者一般发现不了问题。

  但债权人收的是实打实的本金和利息,股价的涨跌与我无关,钱还不上了,公司肯定出了问题。

  股票市场好的时候,上市公司靠增发,大股东靠质押,搞点钱,周转一下债务,不成问题。

  熊市里,弄不到钱了,一个个光屁股就露出来了。

  对于这种存了再贷,变相抽走上市公司资金的隐蔽新玩法,从财务分析上也可看出端倪。

  骑行客通过金融数据库编了一个简单的模型。

  具体做法是把上市公司资产负债表上的

  货币资金

  减去:

  - 短期借款

  - 应付短期债券

  - 一年内到期的非流动负债

  - 长期借款

  - 应付债券

  得出企业的富余现金。

  然后再拿利润表当中的财务费用除以这个富余现金,取负值后,得出企业的财务费用率。

  企业的富余现金为正,财务费用应当为负(也就是有利息收入),这个利率一般在2-3%左右。

  企业的富余现金为负,财务费用才会是正值(也就是有利息支出),这个利率一般在7-10%左右(借钱的利率总是比存钱要高)。

阅读了该文章的用户还阅读了

热门关键词

为您推荐

行情
概念
新股
研报
涨停
要闻
产业
国内
国际
专题
美股
港股
外汇
期货
黄金
公募
私募
理财
信托
排行
融资
创业
动态
观点
保险
汽车
房产
P2P
投稿专栏
课堂
热点
视频
战略

栏目导航

网站首页
股票
学股
名家
财经
区块链
网站地图

财经365所刊载内容之知识产权为财经365及/或相关权利人专属所有或持有。未经许可,禁止进行转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。

鲁ICP备17012268号-3 Copyright 财经365 All Rights Reserved 版权所有 复制必究 Copyright © 2017股票入门基础知识财经365版权所有 证券投资咨询许可证号为:ZX0036 站长统计

新闻报道 鹿晗 毕业生