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2018理财要小心!投资还是投机决定了你钱包的未来!(2)

2018-01-02 20:13  来源:行者刘二 本篇文章有字,看完大约需要 分钟的时间

来源:行者刘二

03 股市的投资与投机

再谈谈股票吧。

比如你买入一只资深蓝筹股,像美国的电力公司,每个季度都分红,多年来其股息分红稳定在每年5%上下;如果对这只股票的价格涨跌毫不关心,只在乎它能带给你固定的股息分红,那就是投资行为;

而你买下一只高科技股,这个公司还没开始盈利,只可能有盈利的前景,你只是寄希望于其股价上涨,能低买高卖而获利,那显然就是投机行为了。

对于大市的投入,也很容易区分投资和投机。例如,在2007年上半年,那时固定收益的债券收益率一般在6%到8%,而同期的股票分红率只有2%到4%,如果你买固定收益债券就叫投资,而买股票就叫投机。因为按市场规律,这时股市应该下跌了。

实际上,那时如果你那样做了,在2008年金融海啸中则会毫发无损。同理,在2009年年初,股票的普遍分红率升至7%到9%,而因为超低利率的关系,固定收益债券跌至1%到3%,这个时候,你如果购买股票,那就叫投资,而买债券反倒成了投机了。

这20多年来,中国股市流通股(散户所持有的)几乎没有什么分红,这样的股市鼓励散户做快进快出的投机者。

因为在这样的“游戏”里,就像打麻将一般,甲赚到的钱,必然是乙输掉的钱,并非是来自上市公司的利润分红。因此,股市每次猛涨之后就必然惨跌。

更由于信息不对称,持股的成本不同,赚钱的往往都是机构和大户,散户基本上就只能“十个炒股九个亏,一个勉强打平手”。

04 多投资、少投机是理财之道

再举个例子。

普洱茶收藏曾经非常热火,仅珠三角就有近20万收藏者,各款不同的普洱茶珍藏版层出不穷,据说老茶饼动辄拍出人民币数万乃至数十万元。

由此又联想到东南亚富人爱收藏的法国红酒——拉菲罗斯柴尔德(Chateau Lafite Rothschild)。有人说拉菲红酒既能当极品来品尝,又可以当做最安全和利润最高的投资产品,真的如此吗?

那么,不妨让我们来认识一下拉菲这一高级红酒的来历。拉菲(Lafite)的名字是来自加斯科术语,有小山丘(La Hit)的意思。拉菲红酒产自法国梅多克(Medoc)最大的葡萄园,种植面积超过100公顷,每年约产35000箱红酒,其中15000至25000箱为一级葡萄酒(Chateau Lafite Rothschild),是由 30年之久但不超过80年的葡萄藤所结的葡萄酿造,其余为二级葡萄酒——佳德士拉菲(Carruades de Lafite)。

拉菲红酒历史悠久,最初由塞古尔(Jacques de Segur)家族种植于1680年,发展到18世纪初获得了“国王之葡萄酒”的美誉。在美国第三任总统杰斐逊的档案里,披露了杰斐逊经常为乔治·华盛顿购买拉菲酒,历来价格不菲。

当年杰斐逊拥有的产于1787年的拉菲酒,被创纪录拍卖到一瓶156000美元的高价。随着法国大革命的到来,塞古尔家族的财产在1794年7月被充公,从而结束了对拉菲酒庄的拥有权。

然而3年后,拉菲酒庄却被荷兰财团买走了。之后几经易手,到了1868年,酒庄被詹姆斯·罗斯柴尔德男爵以440万法郎购得,男爵便在拉菲后面冠以家族之姓——罗斯柴尔德。

跨越了悠悠岁月,21世纪最顶级的拉菲酒年份分别是1945、1959、1961、1982、1985、1990、1995、1996、1998、2000、2003和2005年。如果现在想买一瓶1945年的拉菲酒,需花费约2万美元以上,1982年的就需花费1万美元,而1990年的就只需几千美元。

拉菲红酒自2008年投放市场的6个月里,酒价在全球被推高了125%。不过,中国富人购买拉菲酒大多不作收藏,因为收藏一级红酒的过程相当复杂,牵涉到不同的季节,不同的温度、湿度和放酒的角度等,需要专业人士管理。

中国富人喜爱高级红酒,主要出于商业运作的需要,商业伙伴间一杯昂贵的好酒下肚,就什么都好说了。然而,假如极品红酒的收藏工艺不那么复杂,购买红酒作为投资的中国人一定大有人在。

想想看,一瓶1787年的拉菲酒,能被拍到20万美元的高价,谁能大胆地说它不是增值的投资产品?但是别忘了,拉菲酒本身不会带来固定收益,只有等到下一个买家接手才会实现增值。

不信看看2007年时一度天价的红木家具。在中国-东盟博览会上,曾经展出过一套价格为8000万元的老挝红酸枝家具,可最近同样在中国-东盟博览会的会场,同样的家具标价跌至人民币40万元。

没有买家愿意支付8000万元它就不再值8000万元,它值多少在于下一个买家愿意支付多少。另外,像古玩、名画、钻石和邮票这类商品也一样,本身不会带来任何固定收益,要想获取收益就只能期望以更高的价格卖出,全都符合投机的基本定义。

为什么我们反复说多投资、少投机甚至不投机才是最佳的投资理财之道呢?从上面各例中可以清楚地看到,投资注重收入,是可控的;而投机是不可控的,它和赌徒的行为本质是一样的。

由于信息极其不对称,就像赌徒总是输给赌场那样,散户多半要输给庄家的。这些道理说起来很简单,但真正做起来就非常不容易。

因为从众心理作祟,人们多半喜欢追高杀低。所以一般大众投机的多,真正投资的人却很少。这也就是普通散户为何赢少输多的真正原因!

不妨再回到上面那个红酒的例子,其实投资和投机的区别已一目了然。那位拍走了杰斐逊总统收藏的拉菲酒的有钱人,只有在不想收藏再次拍卖时,有人肯出超过他支付的价钱,才算带来了收益,属于低买高卖的投机行为。

而罗斯柴尔德家族当年花费440万法郎购得的拉菲酒庄,每年产出35000箱一级红酒,以高额的价格向全球出售,其收益是投资产生的财富,毫无疑问,当属于最有眼光的投资了。获取更多财经资讯,请随时关注财经365网站。

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