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股票-车市至暗时刻已过 几个有趣机会!

2020-01-14 09:39  来源:财经365 作者:许树泽 本篇文章有字,看完大约需要 分钟的时间

来源:财经365

财经365(www.caijing365.com)1月14日讯:股票-车市至暗时刻已过 几个有趣机会!



新能源车未来好不好,得看两件事:

大势好不好

自己好不好

一、大势好不好

先看大势。去年汽车行业,整个行业跌了8%,大家担心得不得了,毕竟是28年来首次负增长,是不是整个行业增长已经结束啦,是不是蛋糕只能这么大啦?大家集体担心说太南。

(2000-2018年汽车销量)

(2000-2018年汽车销量)


但这里有个极为重要的细节,很容易被忽略,我们看各行业的销量统计,那些啤酒饮料火腿肠、汽车冰箱洗衣机,这些销量统计的是什么?其实统计的是企业的出厂数据。但是东西出厂,并不等于卖给了消费者,卖给谁了呢?其实是卖给了经销商。


中国这么大的地盘,没有任何一家企业,能组织起面向全国14亿人口的销售,它必须依靠经销商把东西卖出去,就像4*100米接力赛,企业只负责跑第一棒,但是后面还有人负责第二棒、第三棒。


所以要想知道我们日常真正的经济情况如何,不能只看企业卖出了多少,还得看经销商卖出去了多少,经销商卖出去的货,才真正卖到了消费者的手里。从图上能很清楚的看出来,全国汽车经销商的库存系数,已经降到了最低水平。

(经销商库存创出新低 )

(经销商库存创出新低 )


经常有人调侃说,经销商就好比企业体外的大仓库,当这个仓库里东西没了,它就得问企业大量采购了,很快就能带动企业开足马力生产,于是整个经济就开始转起来了。其实整个行业最坏的时候早就过去了,去年1月份整个汽车行业下跌了近20%,但是年底交作业只跌了8%,说明后面已经赶上来了。很多大企业,下半年销量其实都已经转正了。


所以这就是我们看到的大势,其实行业的至暗时刻在去年上半年,它早就过去了。未来的行业增长依然还没走完。之所以敢下这个判断,依据是什么?自打1886年第一辆汽车被发明出来至今,已经133年了,中国依然有2/3的家庭还没有开上汽车,不是大家不想开,而是汽车的成本仍然太高,企业只有通过创新和技术,把购买和使用汽车的成本给降下来,价值才会创造出来,企业才能赚钱,行业才能发展。


二、自己好不好


说完大势好不好,我们接着讨论第二点:自己好不好。任何商品要想更有竞争力,最有效的办法就是低价格。新能源车现在还是太贵,自己要想更好,能把成本降低就好了。


新能源车的电池成本是大头。在过去的9年当中,动力电池的成本成功下降了90%,平均每年下降超过了15%。大家一定都听说过投资当中复利的威力,但是在生产制造中,很少有人谈到这种反向复利,当一个东西每年都是去年的85折的时候,长期来看,成本的下降是非常巨大的!


从这个意义上来,其实补贴与否根本不是最重要的关键,补贴造成了之前的骗补乱象,造成了产业的过度扩张,加剧竞争,谁都拿不到足够的份额。当你的收入不足份额太小,就没能力投更多钱用于研发,而且制造的成本也摊不下去。如果市场能集中到少数优势企业手里,它就能用规模效应和上面说的“反向复利”快速把成本降下来,让大家开上更省电、更便宜的车。


这个领域里的一位优势企业的创始人说:"日本人发明,韩国人做大,中国人做到世界第一。"其实这依靠的就是我们集中力量办大事的规模效应。


最后,我们采取底线思维,也想讨论一下,即使整个行业增速趋于稳增长,甚至低增长,那么还有没有机会?


有两个思路,刀片和市场永远不会落幕。刀片是什么?就是那个刀架和刀片的"刀片",刀架你会丢掉,但是刀片你每天都会使用,用完买了还会用;市场是什么?市场也是不管什么情况,都得刚性存在的。


那么随着汽车的保有量盘子不断扩大,有什么东西是永远需要的呢?刀片就是汽车保险,这是财产保险中最主要的一个业务,无论车市是好是坏,每年汽车保有量一定是增加的,过了新年,保险公司真开心,因为又有人续了一年的车险,雷打不动。而市场呢?更好理解,二手车交易市场,当一个市场足够大,其它的小市场会主动被它融合,成为一个更高效率的大市场。很多聪明的投资者,从当年美国的二手车市场的公司发展中受益不少。而未来中国的二手车市场,可能会成为全球最大的市场。


宏观大势是我们必须承担的。然而真正的机会,魔鬼全在细节里。正所谓big money thinks small,大钱恰恰想的小。更多资讯,关注财经365股票或“财经365网”微信公众号看财经深度爆文!


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