掌乾财经股票培训社保基金的重仓持股
小乾在分享社保基金的新加仓的前十名单前，先插一句，一般而言，社保资金的中长线基本面选股能力明显高于普通公募基金。有一项数据可以力证：社保基金在过去自2001年至2017年的17年投资运作过程中，仅2008年亏损，亏损幅度-6.79%。在2001年至2016年的年化收益率为8.37%，远高于一般的投资机构。2017年社保的收益率超9%。
截至2018年4月1日，从已披露年报的股东信息中，有200只个股前十大流通股东中包含社保基金。股票行情从持仓市值看，银行、医药、有色金属分列前三，持仓市值分别为511.4亿、158.4亿和80.4亿。从持仓市值变动看，前三大增持行业为医药、交运与家电，对应增持金额分别为22.0亿、7.9亿与6.4亿;前三大减持行业为传媒、电力及公用事业和电子元器件，对应减持金额为5.8亿、5.8亿和4.2亿。
中信建投统计了社保前十大增持股，其中医药股占3席(乐普医疗、华东医药、信立泰)，是最受青睐的行业。
猪肉
截至3月30日，全国生猪均价较月初下跌约30%，部分地区猪价跌破10元/公斤，但近一周猪价开始逐步复苏。中信证券认为二季度猪价有望迎来强反弹。
(1)快速下跌主要系：
①需求淡季。根据过去11年历史表现，猪价在2-4月通常呈跌势，系猪肉消费仍在消化春节的腌腊制品所致。
②生猪集中出栏造成供给过剩。规模猪场在近几年持续扩张产能，另外春节前的暴雪低温天气影响交通，导致生猪被动压栏，节后的集中出栏加剧猪价下跌。
(2)猪价阶段底部已至，静待二季度强反弹。
①十年历史数据显示，从5月起猪价都会上行，以往2-3季度猪价上行幅度平均20%;
②目前猪价已接近生猪养殖的可变成本，行业亏损已达5周。股票以猪价历史表现来看，每一次养殖亏损都会带来猪价30%左右的上涨;且前期亏损越久，上涨幅度越大。中信证券预计，猪价的强反弹有望自4-5月开始启动，持续至三季度结束，上涨幅度在30%以上。
(2)是反弹而非反转。中信证券认为这一波猪价上涨更类似2013年的反弹，而非2014年的周期反转，预计2019年生猪供给仍将增长。
①前期盈利三年，资金面无压力。规模猪场自2015年扭亏，散户自2016年显著盈利，持续约3年的行业盈利缓解猪场资金压力。
②2018年生猪养殖仍有微利，大幅去产能动力不足。股票预计2018年全年均价在13-13.5元/公斤左右，而行业养殖成本在13.3元/公斤左右，2018年行业仍有微利。
③行业产能扩建自18年下半年才开始陆续达产，预计2019年产能继续上升。猪价反转往往以龙头企业的季度亏损为开端，而目前牧原仍未出现中期亏损。如果猪价如期反弹30%以上，则公司在2018年后三季度也大概率不会出现季度亏损。不过，如果此次猪价反弹将与13Q2的反弹接近，参考一下当时养猪产业链个股的涨幅：生猪养殖股雏鹰农牧+42%，饲料股大北农+22%，疫苗股生物股份+38%。最后，可以再瞄一眼天风列举的“猪肉三杰”：温氏股份、牧原股份、正邦科技。