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美国“软数据”与“硬数据”之间的表现分化!

2017-05-10 16:33  来源:环球外汇网 作者:佚名 本篇文章有字,看完大约需要 分钟的时间

来源:环球外汇网

    在过去几个月,美国“软数据”与“硬数据”之间的表现分化,始终是悬在市场交易员心中的“阿喀琉斯之踵”。

  一般而言,业内人士将信心指数等调查类的指数定义为“软数据”,而将工业增加值等实际数据,定义为“硬数据”,强劲的软数据是美国总统大选后美股一路走高的重要支撑之一,而美国硬数据则在年内自始至终表现低迷。

  然而,在3月末4月初达到全球金融危机以来的最高水平后,软数据目前已开始迅速走弱。甚至到本周,软数据和硬数据之间的分化局面已被完全抹去。如下图所示,当前美国“软数据”甚至竟然已比“硬数据”更为悲惨,然而狂欢正酣的美股却依然节节攀高。

  相比之下,债市的反应倒显得更为迅速。当前实际债券收益率已随着软硬数据的下滑快速走低。

  知名财经博客Zerohedge指出,在过往软数据与硬数据之间的传导尽管有一定关联,但并不是每次均成立。如下图所示,美国消费者信心指数(蓝线)走强就并不意味着个人支出(红线)会加速。

  然而,随着当前软硬数据双双走弱,甚至更能预测后市经济趋势的软数据表现更为不堪,这无疑将预示着市场的灾难或许即将降临。一旦未来市场焦点从此前的诸多地缘政治局势等风险事件中摆脱,转向更为客观的宏观指标,此前后知后觉的股市表现,很可能将比债市收益率更为脆弱。

  


标签外汇,软数据

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