从年初到现在，剔除雄安概念股和新股，机械行业涨幅超过10%的股票只有9只，但跌幅超过20%的有130只，甚至有些一个月内跌幅便有20%。超跌品种重蕴藏着机会，对于一季报不达预期股价过度下跌，但半年报业绩增长具备确定性，中长期基本面没有发生变化，同时估值已经到合理区间标的，当前是很好的配置时点，如果是行业龙头则最佳。重点推荐中广核技、杰瑞股份、天地科技、诺力股份等。
杰克股份：成熟行业中成长出的低调隐形冠军。拟推出6.6亿员工持股计划，由中国第一走向未来世界第一！
1、杰克股份主要从事工业缝纫机制造，平缝机占其销售的40%以上。公司09年收购德国奔马，拓展裁床、铺布机等裁床设备。去年营收体量18.6个亿，净利润2.2个亿，同比增速30%。2017Q1营收和归母净利润分别为7.18亿、8100万元，较上年同期增长37.50%、53.46%。
2、全球缝制设备整体规模(包括缝前 、缝中、缝后在内)每年约为1000亿，其中工业缝纫机约为350-400亿。工业缝纫机更新周期约为4-5年，每年需求相对稳定。
3、我们之所以看好杰克股份，主要是看好它在四个方向的延展性：
(1)工业缝纫机领域市占率的提升。杰克抓住了主要竞争者走向衰弱的契机，快速扩大市场份额，2016年的出货量达到了80万台以上，占到行业总货量的16%以上，在国内企业收入规模的市占率从9%上升了12%以上。杰克股份规模效应明显，形成绝对的价格竞争优势，近年来不仅抢占了标准、中捷等传统龙头的市场份额，台州(缝纫机主要生产基地)去年倒闭的缝纫机厂商也在8-9家。缝制机械行业平均毛利率为25.31%，公司毛利率为30.19%，盈利能力突出。
(2)以低端向高端渗透。研发能力突出，加码高端缝制机械市场。2016年上半年公司研发团队人数达到478人，占公司员工总数14.21%，拥有专利700余项，连续两年成为全球缝制行业发明专利申报数量最多的企业。
(3)由缝中设备向缝前设备渗透。募投项目稳步推进，年产300台自动裁床技改项目完成后将大幅提升公司高端缝制机械生产能力。裁床作为高端缝制机械，平均售价为60-70万元/台，毛利率超过40%，远高于平缝机等中低端装备，目前占公司营收20%、毛利28%，本年度仍有望维持50%的增速水平，有助于公司业绩进一步增长。
(4)由整机组装向核心零部件市场渗透。
5、盈利预测与投资建议：受益供给端产能出清及集中度提升，公司淡季不淡、订单极为饱满，满产运营、招工需求旺盛，产业链反映目前订单已排到8月。基于此，我们预计2017-2019年归母净利润为3.34、4.52、5.36亿元，EPS分别为1.62、2.18、2.59元，对应2017年PE为22倍，首次覆盖并给予买入评级。