近期中国投资界关于人工智能的爆炸性新闻，非“百发策略价值基金”莫属，人工智能第一次走进中国的基金投资。
近年来，人工智能（AI）在投资领域的应用，正在深刻改变着投资江湖。高盛寻找员工建立自动化投顾平台为100万美元以下资产的大众富裕客户提供服务；全球最大资管公司贝莱德集团用机器人取代基金经理，对其主动投资基金业务进行重组，计划裁员包括7名投资经理在内的100名主动型基金部门员工。野村在报告中指出，截至2015年年底，全球机器人投顾旗下管理资产已经达到500亿美元，并预计将于2020年达到2.2万亿美元，占到全球资管行业的2.2%。
基金投资开启人工智能时代
在中国资本市场，人工智能以其难以独特的优势，正式走向前台。从广发基金网站上发布的“广发百发策略价值基金”的有关信息来看，百度与广发基金合作，正在用人工智能，培养价值的智慧发现者。百度在人工智能领域一直走在国内的前沿，当人工智能遇上金融，我们看到了中国也正在进入人工智能的投资时代。
百发价值这只基金，首次基于人工智能技术，在量化投资领域深度应用，实现“智慧投资”。不同于过去的简单的量化，这是一款风格化主动型混合基金。瞄准的是大盘蓝筹股，对标沪深300，但不是简单追踪沪深300。从对标指数选择来看，适应了价值投资的趋势，回避了高波动高风险的小盘股。当以人工智能来强化在选股和主动管理方面的优势时，可以更加智能，也能回避基金经理的情绪化，在效率和策略上辅助传统模式，跑赢对标指数。
百度理财官网介绍，百发价值基于人工智能的前沿技术，深度学习多元数据，全领域提取多样量化因子，并进行投资动态监测、舆情监控跟踪，通过机器学习反复测试，建立量化交易策略的动态调整机制，最终实现智能选股，精准调仓。
为什么投资需要人工智能？
投资的核心是什么？无非两点，决策好，执行好。人工智能的优势在于决策更好，执行更好。
首先，人工智能具有强大的投资决策优势和智慧学习能力。从大的投资逻辑来看，投资决策包括两点，一是资产配置，二是选股。从资产配置来看，百发价值是混合型基金，股票好的时候可以多配股票，债券好的时候可以多配债券，股票债券都好可以多配现金和货币资产。人工判断股票、债券和现金货币资产的配置比例，存在很大的随意性。人工智能依靠大数据的优势和智慧学习的方法，实现科学决策，提高资产配置的效率，实现资金的使用效率和投资效率的全面提高。从选股的角度看，人工智能不仅拥有比任何个人更加强大的知识库和大数据，还能够通过智慧学习，为选股模型带来增量信息，在投资逻辑与运算能力得到保证的前提下预期能够提升整体业绩。
其次是纪律。人工智能的机器人执行，能够确保命令的执行效率。机器执行，在时间上的效率优势是人工难以比拟的。另外，除了时间效率，人工智能也不会违背纪律。投资的很多纪律，是反人性的。人性的任性，往往造成情绪化决策，即便是基金经理也难以幸免。本人曾写过“炒股的十三条纪律”，很多人虽然收藏了，但仍然很难做到。有一位优秀的基金经理，当时的同事对他的评价是：“冷静得像一块石头”。这是对基金经理遵守选股原则和交易纪律的最高评价了，但如此优秀的基金经理毕竟是少数，人工智能，便是一个“冷静的机器人”。
人工智能：投资哲学的优秀执行体系
我对基金公司的理解是：受人之托，替人理财，忠人之事。购买好的基金产品，核心评价当然是该基金公司的投资能力。一个优秀的基金公司，必然有好的投资哲学体系的指导，并在该公司长期的投资和研究实践中不断优化自己的投资哲学。如果一个公司的投资哲学只是停留在务虚的讨论上，而不是通过实践进行不断的深刻检讨和改良，则很难形成真正有竞争力的投资能力。
百度用AI赋能金融，无疑给了投资哲学一个“智慧实践”的平台，让好的投资哲学能够在实践中不断进化，让好的投资哲学形成更加优秀的投资决策模型，形成真正的投资能力。比如：专精高效的机器学习技术支持。随着数据资源合作开发的深入，未来选股模型将面对更大规模、结构多元、信息丰厚的复杂性数据，这就需要更加适用于金融市场的算法开发、优化以及应用；百度AI具有深度挖掘的情绪数据，可结合行为金融学理论指导开发，提升数据信息含量与质量；此外，百度全面的生态体系，可以提供“特色数据资源”，以地理时空数据为例，行业基本面数据、非结构化数据或大数据创新的宏观经济指标等不同维度的特色资源，均能为选股模型带来增量信息，在投资逻辑与运算能力得到保证的前提下预期能够提升整体业绩。”
有很多曾经优秀的基金公司，由于基金经理和研究部门负责人的变更，导致该公司投资风格出现较大变化，投资业绩也受到影响。如果一个基金公司能够通过人工智能来做好公司投资哲学的模型化，并在长期实践中实现智慧学习，推动模型的进化，在模型进化中，实现公司投资哲学的升华，则能在充分竞争的基金管理行业中，不断强化核心竞争力。
百发价值这款产品的上线，为传统证券与基金行业在产品创新上提供了新的思路。人工智能等技术的输出，让传统金融机构有了快速打造智能金融的阶梯。百度AI技术的开放，为传统金融机构创造了迅速跟进的机会，将极大地改变行业现状。在AI赋能的未来，或许将没有传统金融与新兴金融的区分，将共同开创智慧金融！
价值投资正在回归，让人工智能引领价值
当前价值投资逐渐回归，养老金等长线资金入市有利于支撑价值风格延续。当前的投资，应重点布局估值水平低、具备持续业绩增长能力的价值股，实现基金资产的稳健增值。期待广发百发价值，基于这一投资逻辑，用人工智能实现智慧学习，实现投资哲学的不断进化，给投资者带来优秀的回报，也给人工智能赋能金融树立标杆。这必将是一个划时代的标杆——中国的基金投资正在迎来人工智能革命。