毛会群，华尔资本研究总监、数量金融硕士，拥有多年证券研究经验，擅长基本面分析及量化分析，曾就职于平安产险，现任华尔资本研究总监。
大家好，我是华尔资本毛会群。北京时间9月13日凌晨1:00,苹果公司2017年的秋季发布会,将首次在史蒂夫·乔布斯剧院举行。苹果产业链历来是价值成长的代表，从最开始的触摸屏，到现阶段的双摄、无线充电等，苹果可能并不是最前沿的技术创新者，但其是最好的技术实践者，苹果手机在很多领域已经没有优势，但其依然是整个智能手机产业的引领者，其采用的新技术将会产生几何级的放大效应，带来相关产业链的盛宴。
智能手机出货量已经趋于平稳，行业高速发展的时期已经过去，整个产业从过去的“以量取胜”到现在的“以质取胜”，狂飙突进的年代已经过去，剩下的必然是寡头的盛宴，从港股、A股苹果相关上市公司中报来看，与人们对智能手机悲观预期相反的是，这些龙头公司业绩都是高速增长，其实背后原因也不难分析，一方面行业洗牌完成后行业集中度提升，在整体行业增速一般的情况下龙头公司依然能享受高增长，这不仅是新兴行业，传统行业也是一样道理，“漂亮50”兴起的大背景就是整个经济进入寡头垄断，家电就是典型代表，另一方面，智能手机从过去对传统手机“存量替代”转变成现在对过去技术的“升级换代”，技术进步的结果就是新的细分领域在不停的兴起，例如，今年来最火爆的其实不是OLED，而是双摄，从去年开始，为了追求更高的像素和更好的拍摄效果，各大手机厂家纷纷涉足双摄，当然也包括苹果，摄像头从过去的一个变成两个，市场空间直接扩大了一倍，所以我们可以看到港股今年表现最好的科技股就是做双摄的。