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史上日本最大IPO!孙正义战略“内幕”!

2018-11-14 08:52  来源:国际金融报 本篇文章有字,看完大约需要 分钟的时间

来源:国际金融报

  原标题:日本史上最大IPO来了!孙正义的战略转型更进一步

  年过花甲的孙正义没有停下脚步。

  据路透社报道,11月11日,日本监管机构和东京证券交易所批准了日本软银集团旗下的移动电信业务分拆上市。

  被孙正义执掌了三十多年的软银集团正迎来重大转型与变革。

  据悉,软银集团的日本电信业务实体为“软银公司”(SoftBank Corp),将于12月19日首次公开发行,股票将在东京证券交易所交易。软银集团将通过此次子公司上市融资2.4万亿日元(约合211亿美元),成为日本有史以来最大规模的IPO。

  有分析指出,业务分拆后,软银集团将转型成为全球最大的科技投资巨头。通过上市募资,软银集团将握有更多资金为千亿美元的“愿景基金”补血,从而进一步在全球科技行业施展宏图。

  1、分拆移动业务
  软银集团旗下的移动电信业务是该集团最重要的现金牛之一,公司在日本一半以上的营收都来自它,它也一度支撑了软银的股价。

  根据已提交的监管文件,软银公司将在首次公开发行中发售16亿股股份,初步定价为每股1500日元,上市后市值将达到7.81万亿日元。12月10日,将会公布最终的股票发行价。

  在公开发行的股份中,89%将被出售给散户投资者,并将给予尽可能高的股息率。而其余的11%股份将出售给海外投资者,因此软银选择了野村控股、高盛集团、德意志银行、瑞穗金融、摩根大通证券和三井住友金融集团公司作为联席全球协调人,共同负责上市事项。

  据悉,软银集团目前拥有其移动电信部门的全部股权,IPO后将保留66.5%的股份。

  孙正义创办的软银集团早期曾从事软件销售等业务,2006年,软银集团斥资150亿美元收购了沃达丰日本公司,第一次进入移动通信行业。在日本电信市场的成功,使孙正义获取了不菲利润。随着日本市场饱和,孙正义开始瞄准美国电信市场,他斥资数百亿美元收购美国运营商Sprint,希望在美国市场构建影响力。然而,软银集团在美国遭受了重大失败,被迫变卖退出。

  今年1月,日媒曾报道孙正义希望让软银旗下移动电信部门独立上市。上市融资主要目的是将融到的大笔流动资金用于向新的成长领域进行投资,同时,也希望借此机会使投资者更加关注软银集团在人工智能等领域的布局。

  8月,日本政府和官员对电信公司的暴利提出批评,要求进行降价。政府和舆论的压力迫使日本电信行业做出妥协。11月初,日本最大的电信公司NTT DoCoMo 宣布,将把资费降低四成,随后第二大电信运营商KDDI 公司也表示将考虑具体的降价措施。

  日本两大电信巨头掌控了日本四分之三的智能手机用户,软银公司面临巨大的竞争压力,因此也必须在价格上回应对手。分拆上市的软银公司未来或将面临大幅降价对利润的影响。

  2、孙正义的战略转型
  尽管移动电信业务将面临诸多困境,但分拆上市是孙正义一直以来的想法,也是软银集团战略转型的重要组成部分。

  孙正义始终认为,科技行业正处于另一个剧变和变革时期,那些在自动化和人工智能等新技术领域进行重大投资的人,将获得最大回报。

  从互联网泡沫时期,投资雅虎,入股阿里巴巴,到后来投资英国半导体公司ARM、优步,孙正义每一次都精准地站上了科技浪潮的风口。

  2016年10月,软银宣布计划成立千亿美元的“软银愿景基金”(SoftBank Vision Fund),目标是未来10年内创立全球最大科技投资机构之一。2017年5月,软银与沙特联手完成了第一期930亿美元基金的募集,使软银愿景基金成为史上最大股权投资基金,从基金体量上相当于4个银湖资本和15个红杉资本。

  愿景基金的投资更关注将来成长迅速的初创企业,几乎覆盖了共享、无人驾驶、虚拟现实、癌症检测和基因诊断、人工智能机器人、室内种植、物联网等各个最热门的前沿科技领域。

  孙正义谈到投资计划时称“将打造在各个领域里拥有强大经营模式和技术的企业群”。

  此次业务分拆后,软银将完全剥离传统实体业务,成为一家纯粹的科技投资和控股企业,类似于巴菲特执掌的伯克希尔哈撒韦公司。

  今年6月,孙正义曾表示,即使没有国内电信业务,考虑到软银在阿里巴巴、英国半导体公司ARM,Sprint和雅虎日本的投资价值,再加上软银愿景基金的布局,软银集团的股价应该超过14000日元,比当时价格高出近40%,目前软银股价为8941日元。

  有分析指出,未来希望稳定投资回报的投资人可以购买软银公司股票,而期待高风险高回报的投资人,则可以买入软银集团的股票,此举有望解决软银集团股价长期低迷的问题。

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