财经365讯，以破刚兑、净值转型为核心的资管新规即将落地，表外理财难以为继，利率市场化情况下，银行揽储难度加大，结构性存款这类替代性产品“凭风好借力”，直上云霄。
“要买就抓紧，这产品很抢手，未来监管会更严，这样的产品只会越来越少。”某城商行位于深圳支行网点工作人员向前来咨询“结构性存款”的投资者表示。
结构性存款，单听名字让人一头雾水，但如果你去银行咨询存款或者理财，都很有可能会被介绍这类产品。上述银行工作人员表示，这是一款存款产品，但收益要远远高于同期大额存单利率，购买前还需要做风险测评，但又不能说它是理财产品。她表示，在去年监管新规发布之后，银行已经不能用“保本理财”“刚性兑付”等字眼来宣传，但“我们这款产品会把保本保收益的条款写进合同的，完全可以放心购买。”
到底是理财还是存款？在储户存款被各种“宝”分流数年后，让人傻傻分不清楚的“结构性存款”扛起了银行揽储大旗。央行数据显示，截至今年2月份，全国大中小型银行结构性存款达到3.4万亿元，一年多时间增加了1.4万亿元。
揽储利器
根据预期收益的类型,结构性存款可以一分为二地看待：一部分是普通存款，一部分与衍生品投资挂钩。“这种收益结构一般是通过嵌入期权等衍生品构造出来的，然而由于衍生品不属于商业银行允许的经营范围，且银行缺乏必需的投研团队，因此在结构性存款中，银行要与非银机构合作，以结构性存款的名义吸收储户的存款，同时向他们代销非银的期权产品。”联讯证券分析师李奇霖在研报中详细解释称。
比如外汇结构性存款，就是指在普通外汇存款的基础上嵌入某种金融衍生工具(主要是各类期权)，通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或与某实体的信用情况挂钩从而使存款人在承受一定风险的基础上获得较高收益的产品。
李奇霖表示，这是将传统的存款业务与利率、汇率等产品相结合的一种创新存款。一般是将资金分成两个部分，分别运用于“低风险低收益+高风险高收益”的资产组合，并根据两个部分的占比可分为三类：最低收益保证型、本金保证型和部分本金保证型。