随着中国大力推进“一带一路”建设，引入市场机制，吸引多方资金参与将成为一种趋势。在这一投资过程中，私募基金可能迎来机遇。在大战略的影响下，私募的“走出去”和“引进来”现象越来越多。比如，已经有许多私募管理人把目光投向海外市场，试图在全球范围内寻找投资机会，诸如越南、印度这样的新兴市场。这些机会都会在未来加速中国私募基金的国际化和全球化。
外资私募来竞争
新的一年里，随着外资私募公司的不断涌入，本土私募公司也将面临更大的竞争压力。近日，全球最大资管公司贝莱德（BlackRock）宣布，其在上海的外商独资企业贝莱德投资管理(上海)有限公司（WFOE）已经在中国证券投资基金业协会登记成为私募证券投资基金管理人（PFM）。至此，已有富达、瑞银、富敦、英仕曼、惠理、景顺纵横、路博迈、安本、贝莱德、施罗德等10家全球知名的外资机构先后拿到PFM牌照。当这些实力雄厚的外资私募竞相分割中国市场这块蛋糕时，本土私募不可避免地会受到冲击。
不过，也有私募资深人士在接受《国际金融报》记者采访时表示，外资私募短期对本土冲击的可能不大，因为外资很早就有和公募合资的基金管理公司，本身自带私募牌照。私募基金的优势在于激励机制，在这一点上外资私募也没有明显优势。估计外资私募短期在海归多的高端机构客户领域比较有市场，长期还要看业绩发展情况而定。
从监管趋势看，未来私募管控趋于规范。2017年底，全国股转系统发布的挂牌私募核查结果公告显示，富海银涛、拥湾资产、银纪资产、达仁资管、中科招商等5家新三板挂牌私募机构，因不符合整改要求，被强制摘牌。
总计28家挂牌私募中，除了上述5家陆续被摘牌，10家安全过关，还有13家私募依然在核查过程中，不排除2018年仍有被摘牌的私募。
监管持续加码
可以预见的是，针对2017年底社会上出现的一些机构假借私募基金名义开展的非法集资活动，监管会更加严格，整肃力度也会加大。
中国证券投资基金业协会计划在2018年正式发布信用信息报告，为私募证券投资基金管理人会员提供持续动态的“信用档案”，并将结合运行情况及行业特点推广至私募股权及创投基金领域。在私募基金的信用信息报告中，会员的违法违规、违反自律规则记录以及报送的登记备案、信息披露和从业人员信息等资料的专业度、透明度会更高。另外，中基协再次强调私募基金不得公开募集、不得向合格投资者之外的单位和个人募集、不得承诺保底收益、单只私募基金投资者人数不得超过法律规定数量等。
2018年，中国百亿资管产品将要迎来增值税，私募基金也不例外，且受影响程度较大。财政部2017年6月30日发布通知，2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂按3%的征收率缴纳增值税。业内普遍认为，私募证券投资基金所受影响可能大于银行、信托、券商等其他资管产品。因为私募没有类似公募基金的股票债券买卖价差免税政策，而且私募的管理人和基金都不是金融机构的身份，无法享受税收优惠政策，比如同业往来利息收入免增值税等。
2018机构投资策略
广发基金：市场节奏“N”字形
2018年市场整体以结构性行情为主，预期收益率低于2017年。市场节奏呈“N”字形。一季度春季行情，二季度受金融监管及经济数据的扰动而回调，下半年在经济和政策明晰之后，市场会选择方向。市场风格方面，没有明显的风格切换。投资方向方面：先进制造、大消费（白酒、乳业、调味品、家电、商贸、医药等）、金融（银行和保险），全年排名分先后，但Q1春季行情消费股的机会最大。
招商基金：MSCI年中或启动
展望2018年，优化市场工作仍会延续，MSCI在2018年年中或正式启动，这将为A股引入更多国际资金。短期来看，会强化当前价值蓝筹和行业龙头为主导的市场行情。
富国基金(博客,微博)：财政空间受限制
实体去杠杆，基建投资减税压力叠加债务规范。近两年，随着营改增的推动，财政增速有所下滑。在特朗普减税的冲击下，2018年我国可能会跟随减税，导致财政增速进一步下滑。此外，近期财政部和国家发改委规范地方政府债务，并对PPP已入库项目做了筛查，这将进一步限制财政空间。而近期多部门推进民间投资参与PPP项目，对政府财力提供一定的补充。
财通基金：寻找“新龙头”
总体看，2018年我们将继续遵循“龙头思维”，并积极寻找“新龙头”的出现。在GDP稳定的基础上，利润的增长主要不是来自行业整体增速的抬升，而来自上市公司在行业内地位的提升，来自中国企业在全球产业链中利润分配比例的提升，龙头公司的核心竞争力将不断显现，特别是一些具有全球品牌影响力的公司，估值和业绩有望双击。
博时基金韩茂华：中小股更大概率变优
2018年，中小股票的表现大概率会优于过去两年，它们中的一些核心品种有望持续增长，成为被追逐的新蓝筹。
随着蓝筹白马的估值修复在2017年底达到一个阶段性高位，A股大市值公司和中小创公司的性价比，其实又进入另一个临界点，很多中小创股票的估值收缩过快，但其中很多公司的基本面改善并未因股价大跌而停滞，2018年的中小创板块吸引力或将大幅提升。获取更多财经资讯，请随时关注财经365网站。