您的位置:股票 / 行情 / 概念 / 新股 研报 / 涨停 > 西部矿业:扩购并举业绩延续

西部矿业:扩购并举业绩延续

2017-07-31 14:46  来源:同花顺财经 本篇文章有字,看完大约需要 分钟的时间

来源:同花顺财经

  事件描述
  公司发布2017年半年报,2017年上半年公司实现营收151.55亿元,归母净利2.60亿元,二季度单季归母净利2.2亿元;上半年实现基本每股收益0.11元。
  事件评论
  【1】盈利大增主要源于行业持续回暖带来的量价齐升。2017年上半年,公司主要经营产品铅精矿、锌精矿和铜精矿平均售价同比分别增长46%、83%和27%;矿价猛增的同时,公司持续扩大产能、提高生产效率和资源综合利用水平,铅、锌和铜精矿销量同比分别增长42%、49%和31%。此外,由于联营企业盈利能力较上年同期有所改善,本期确认的权益法投资收益较上年同期增加1.03亿元;加上公司对部分资产计提了资产减值准备,影响当期业绩。因此尽管财务费用同比增加近6000万,营业税金及附加同比增加1.2亿,但公司半年业绩仍达到2012年以来同期最佳。
  【2】扩建及收购并举,产能提升之后业绩仍有望长期延续。公司两大矿山扩建工程投产落地之后将显著增加铅锌铜矿产量,其中青海锡铁山新增开采量132万吨/年,扩产后选矿能力达到282万吨/年;玉龙铜矿选矿产能扩建后将达到200万吨/年。同时公司拟收购母公司旗下大梁矿业及青海锂业,其中大梁矿业拥有66万吨原矿处理能力,2016年铅精矿产量2387吨、锌精矿产量4.16万吨。青海锂业则依托于青海盐湖研究所,具有完整的适用于青海盐湖的卤水提锂技术,而我国约90%的锂资源存在于青海、西藏等省的盐湖之中,特别是青海盐湖中的锂资源占到我国锂储量的一半以上,随着新能源汽车放量,公司锂板块发展值得期待。总体而言,公司良好业绩有望延续。
  【3】盈利预测及投资建议:预计公司2017-2019年归母净利分别为7.60亿、8.04亿、8.52亿元,EPS分别为0.32、0.34、0.36元,对应P/E为28.43X,26.89X,25.36X,增持评级。
  【4】风险:基本金属价波动、新能源汽车未放量。

  免责声明:本网站所有信息,并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责,投资者据此操作,风险请自担。

阅读了该文章的用户还阅读了

热门关键词

为您推荐

行情
概念
新股
研报
涨停
要闻
产业
国内
国际
专题
美股
港股
外汇
期货
黄金
公募
私募
理财
信托
排行
融资
创业
动态
观点
保险
汽车
房产
P2P
投稿专栏
课堂
热点
视频
战略

栏目导航

股市行情
股票
学股
名家
财经
区块链
网站地图

财经365所刊载内容之知识产权为财经365及/或相关权利人专属所有或持有。未经许可,禁止进行转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。

鲁ICP备17012268号-3 Copyright 财经365 All Rights Reserved 版权所有 复制必究 Copyright © 2017股票入门基础知识财经365版权所有 证券投资咨询许可证号为:ZX0036 站长统计