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国家战略扶持集成电路,免税政策利好公司解读

2018-04-02 09:15  来源:选股宝 作者:股票行情 本篇文章有字,看完大约需要 分钟的时间

来源:选股宝

周五引爆市场的一条新闻,相信大家都知道了。

集成电路

发布瞬间,市场大量个股上版,引发涨停潮。

其实这并不是国家的第一次扶持,准确说,应该说是优化了。

看如下去年的政策。

集成电路

区别再哪里?

一目了然。

老的: 集成电路线宽小于0.8微

新的: 集成电路线宽小于130纳米和65纳米。

科普一下,1微米=1000纳米。

也就是老的要求是800纳米。另外下文所有纳米单位全部用nm代替。

集成电路线宽你只需要知道,越小尺寸的越高科技。

也就是说新的政策,扶持最新产业的投资。

但这一下提高的要求有点多,能符合要求的,没几个。


目前全世界的线宽的现状。给大家做一个科普。

目前的主要应用场景是,40-65nm,大部分的电路都是。

如家电,汽车等。

先进技术,在28nm,一般用在智能手机,大概占全世界产能40左右。

毕竟手机升级换代快,对速度有要求。

更高端技术在14nm和7nm,是为下一代技术生产。如下一代iphone

而在军工,医疗设备,工业控制器上等3-5年内不会迅速更换的行业,

甚至还在使用90nm以上的老电路,因为更便宜。

看起来主流设备好像都符合国家减税要求对吧?

但为何要中国芯片进口要花这么多钱呢?


我写一个例子,大家就明白了。

半导体的制造,离不开一个设备,叫做光刻机。

这个机器有多贵呢?

新款,1亿美元一台。荷兰ASML生产。

国产自主研发的最先进的上海微电子公司,只能做出90nm的设备。

而国际普遍水平在65nm左右。

是不是感觉被老外这么宰很心痛。

所以国家才如此大手笔的投入嘛。


投入归投入,大家可能并不了解,芯片是多大的坑。

列几个数据把。

上海华力微电子目前是国家重点扶持的集成电路制造企业,是我国集成电路制造909工程的产物,一期的一座12英寸晶圆厂投资为145亿元人民币,技术工艺为55-40-28nm,

目前华力微电子二期第二座12英寸晶圆厂也在2016年投资347亿元动工,设计工艺为28-20-14nm,其中14nm FinFET工艺预计于2020年量产。

500亿投入的产出是多少?

2016年其营收仅仅为30.3亿元人民币。

而国外大厂,一年的投入百亿美元,属于正常。

这个行业是烧钱无底洞的行业。

业内第一是如何烧钱的?

台积电3nm工厂将吸引各路投资大约7500亿台币(约合人民币1640亿元),其中台积电自己将投资5000-6000亿台币(约合人民币1100-1300亿元)。有多费钱看到了把。

说到烧钱大家会想起谁?

京东方A,对吧,国家烧了差不多10年,去年终于看到回本的希望。

而对标的集成电路的上市公司,是中芯国际。

很遗憾,在港股上市。我们买不了。

有兴趣去港股玩的,可以考虑中长线。

因为烧钱太狠,所以目前就和几年前的京东方A一样,慢慢烧。

成立12年,终于再2012年小幅盈利。

而在此中间,还发生了股权斗争导致内斗。差点毁了国家大计。

关于中芯的内幕,其实可以单独成文。

有兴趣可以自己去搜索一下相关内容。

今天我要提的是,目前国内的炒作思路。

其实抓住重点来看,就是炒作国家投入。

国家投入的王牌,就是中芯国际。

而中芯国际的持股方,有谁呢?

一图

中芯国际股东

大唐电信,国家大基金,清华大学,贝莱德(blackrock)

前3,都是国家意志。

清华大学就是紫光系,紫光国芯。

第四则是世界上最牛逼的投资机构之一。2017年,贝莱德集团的资产管理规模达到5.97万亿美元

所以近期大唐电信是因为什么涨的,应该看懂了吧。

当然,这里还要提一下中芯的并购思路。

中芯国际通过间接全资附属公司成为长电科技第一大股东,其半导体产业的一条垂直产业链布局也算完成:中芯国际(制造)——中芯长电(中段Bumping)——长电科技(封测)——产业基金(支持).

好了。科普完了。

这是第一条主线,国家王牌。

对应A股市场个股: 紫光国芯,大唐电信,长电科技

把国家队王牌作为第一个目标来写,

符合我们市场做票做龙头的思路。

不过相关的个股,都属于大票,走趋势为主。

冲高回落做箱体会是正常走法,这类票最好的买点是在市场遭遇大跌错杀的时候。而不是市场亢奋冲高的时候。

比如紫光国芯,长电科技前不久刚刚摸到年线

这一点千万要明白,就会吃到大波段。

我经常说的一句话,买芯片,就是买国运。

所以这个板块,是中长线非常好的方向。


接着我来梳理一下产业链的炒作思路。

分成两条线来分析。

第一:产业链的常规思路。  第二:市场的高风偏炒作思路。

常规思路,我们有非常好的参考对象。锂电池。

那么给你5秒让你马上说出锂电池的大牛股。

我相信多数人会脱口而出,赣锋锂业,天齐锂业,多氟多。

对吧。

为什么呢?

因为他们是锂电的上游企业,原材料供应商。

在产业链发展的时候,随着下游的驱动,最早收益,业绩最快爆发。

集成电路,也是一样的思路。

甚至可以说所有的科技制造业,都是一样的思路。

得上游者,得天下。

试问,纵观锂电行情哪个新能源车,成为了大牛股? 比亚迪?还是xx汽车?

一个都没有啊。因为对他们来说,业绩靠补贴,没有真正的爆发期。

一旦补贴消失,业绩变脸,就是互相踩踏的结局。

所以我们集成电路的炒作初期,还是上游为主!

上游有谁呢?

硅晶圆的制造,类比锂电的原材料。以及相关的生产设备供应商。

江丰电子:溅射靶材。基本面就不说太多,这个票稀缺。国产替代。

2月份到现在,40到76了。快翻倍了。

晶盛机电,中环股份:这两个一起说。因为合资建厂。

未来收益。目前还在投资期。因为下游客户还有光伏。

所以光伏产业的兴衰,也影响他们的业绩。要结合了看。

另外提一句,晶盛机电刚刚突破了长期横盘箱体,已无短期套牢。

北方华创:国内最全面的生产设备厂家,涵盖了各种沉积设备,刻

蚀机,氧化炉和清洗机。金属刻蚀机国内领先。

抛砖引玉,时间关系,上游的上市公司,我就提这几个。

欢迎有看好的个股可以发再评论里面一起探讨。

总结: 江丰电子,晶盛机电,中环股份,北方华创

上游首先收益,业绩爆发,卖设备的同理。

这类票是短线,短线以爆发期后15-20个点短炒止盈为宜。


接着最后提一下我们市场的高风偏炒作思路。

说白了3个字,炒次新。

我们来看涨停的次新有谁。

深南电路

润欣科技

亚翔集成

这类票符合游资喜好,流通值相对较小。容易连扳。

是短线爱好者的首选。

按照目前的市场玩法,2版的厂版,是最优选择。超短首选

大家可以关注了把握短线机会。

另外一个思路,是做国家队大资金控股。

这个逻辑类似次新,因已经全是明牌的票。

国家集成电路

目前还要等待二期基金的配置,一旦出现又是一轮大涨。

记住跟着国家队买买买就是对的。


写了这么长,可能很多人最困惑的是。

周五错过了,明天买不买?

其实这个问题很容易回答。

你在这一轮的工业互联网和独角兽,赚过钱吗?

答案是,大胆买。

答案否,别碰。

盈亏同源,周一必然是追高的。

但你有拿得住牛股的胆量,即使追高,还会更高。

你没有胆量持股,进去追高第二天割了,就不适合做热门。

前一轮不赚钱,信我,这一轮依然不赚钱。

错在你后知后觉又不敢持股,方法不适合市场。

还有一句要提醒大家。

集成电路炒作,完全不看业绩。

即使亏损,不影响他不停上涨成为大牛股。

因为是资金的合力,而不是基本面推动。

如果你觉得业绩太差,下不去手,那你谨慎其实是对的。

炒作过后,回归原点,是必然的。

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