上周股市一片哀嚎。很多菜友后台留言，跌到欲哭无泪跌倒怀疑人生，该不该止损呢？菜基在年前最后一次周评里就跟大家唠一唠这件事。
先来看一下一周熊基： 攒了大半年的涨幅，几天都给跌没了： 上面这张表是上周跌得最惨的一批基金，重仓地产股的是最痛的。 但是，咱们扪心自问一下，你手上持有的那些跌得很惨的基金，是不是也曾经给你带来过不少浮盈？ 不知道你们是不是，至少菜基手里的基金是这样的。这次小股灾我也损失不少，反思了一下操作，血的教训与君分享之： 一、纪律很重要。 这次最心痛的就是自己无法遵守止盈纪律，涨了还想涨。菜基曾经专门写过基金定投+目标止盈法的文章，这里也简单回顾一下： 目标止盈，顾名思义，为定投的基金设置预期目标，达到目标即落袋为安，重新开启新一轮定投。这种方法在震荡市特别好用，很适合理财小白或者没时间研究理财的上班族。 应该设置一个怎样的止盈目标呢？ 通常有两个方法：一是根据自己的风险偏好设立小目标，一般通常在10%-15%之间吧，激进的也可以设20%； 第二个方法是看市场环境的变化，进入狂热期的时候就是我们离场的时候。 最简单的一个指标就是看新发基金，前阵子300亿巨无霸基金出来的时候，其实就是提醒我们该走的时候。即使我们不想走，股市里也会有大量浮盈资金有获利了结的需求。 二、关于价值投资。 这两年言必谈价值投资，真正的价值投资应该是便宜买好货。但我们看到的是白马股一涨再涨，早就不便宜了，只是因为机构抱团趋势已经形成，所以惯性地往前冲。这种抱团，总会在一个风险临界点解体。 三、关于交易成本。 如果你的基金已经浮亏了，该不该止损呢？我上周跟大家说，不要上蹿下跳，短期炒作我们是不鼓励的。 因为基金的短期交易成本真的非常高，最新的规定是，持有不到7天是要收取至少1.5%惩罚性手续费的。 如果你打算长期持有，不妨越跌越买。如果是主动型基金，好基金的简单标准是涨得多、跌得少；如果是被动型基金，看指数估值高低以及跟踪指数的精确度。 一片哀嚎中，排名第一的是中邮双动力（000571），1.73%的正收益。当然是因为踩雷乐视网，估值又调得够低，提前开板了，反而赚了一点。 这次乐视网复牌，理论上也是有套利空间的，但是这次的套利投入和风险远远大于回报，费了老半天劲只有1%的利润，如果不是套利爱好者，实在没必要冒这个险。 股市跌成这样，也没心思买新基金了。这几只基金的募集恐怕会很惨淡，可能又要开启新一轮的基金延募潮： 有意思的是，这些基金全部是量化类的，分别来自四家公司：广发、银河、中欧、长信。 虽如果你是菜鸟理财的老用户，一定经历过2015年的股灾、2016年的熔断。 回顾过去的大跌，我们看到了： 明星陨落，地雷频发。 浮亏超50%的基金比比皆是，很多基金没有止损纪律； 很多基金简单跟风，没有自己的独立思考； 很多基金无法择时，只能选择80%的股票仓位硬抗。 能择时的基金呢，逃得了初一逃不了十五。 灾难过后，我们还看到了： 市场开启了全新的风格。 一些基金在股灾前预判了风险，保全了燃料。 一些基金一蹶不振，被新世界遗忘。 一些基金从底部爬起，创出了新高。 所以呢，经历过大风大浪的老菜友们，碰到这个阴沟真的不带怕的。 最后说句心里话，如果股市不这么跌一跌，而是继续涨涨涨，虽然这个春节好过了，但春节回来恐怕会比现在难过N倍。 在下跌中搭建自己的投资观和方法论，学会管理情绪和欲望，才能从市场里找到真正的新年红包。