财经365讯，金禾实业股票主营业务 公司主要从事精细化工产品和基础化工产品的生产和销售 。
金禾实业股票公司简介
公司生产的精细化工产品主要为食品添加剂 ， 包括甜味剂安赛蜜和三氯蔗糖 ， 香料甲 、 乙基麦芽酚和甲基环戊烯醇酮等 。 公司生产的基础化工产品主要为液氨 、 双氧水 、 碳酸氢铵 、 三聚氰胺 、 甲醛 、 硫酸 、 硝酸 、 双乙烯酮等 。 公司产品主要是内销 ， 主要分三大块 ， 精细化工 、 基础化工和贸易 。 这三块业务16年收入分别为9.13亿 、 21.98亿 、 4.6亿 ， 分别占当年收入比重的24% 、 58.6% 、 12.3% ， 且呈现 精细化工的业务比重 逐年上升 、 基础化工业务比重逐年下降的趋势 。 结合营业成本来看 ， 16年基础化工占84% ， 其中基础化工材料占62%， ， 精细化工占14.6% ， 基础化工毛利率20% ， 精细化工毛利率40% ， 毛利率最高的几个产品是三聚氰胺毛利率35% ， 安赛蜜36% ， 乙基麦芽酚50% ， 可见 ， 精细化工的毛利率远高于基础化工 ， 再加上精细化工的周期性弱于基础化工 ， 所以公司有意识地往精细化工的方向走 ， 这也是市场看好金禾实业的主要原因 。 这里稍微解释一下 ， 精细化工的分类挺多的 ， 公司主要聚焦食品添加剂和香料 ， 并且多个产品做到全国第一 ， 食品添加剂里的甜味剂 ， 有非常大的看点 。 因为目前因糖的摄入导致肥胖和其他疾病的状况非常突出 ， 消费者对健康的 、 低热量的食品饮料的需求增长迅速 ， 使用甜味剂生产低糖 、 无糖产品已成为全球软饮料行业发展的大方向 。 所以公司的战略也很明确 ， 总的目标就是全力维护好在甜味剂和香精香料行业的领先地位 ， 努力扩大领先优势和丰富产品线 ， 努力实现“成为一家依托生物和化学技术 ， 为食品饮料 、 日用消费 、 医药健康 、 农业环保等领域客户持续提供高性价比服务的 ， 在多个细分领域具有龙头地位的综合性技术企业”的愿景 。
金禾实业股票竞争优势
基本面分析无非考虑两个问题： 第一 ， 公司赚不赚钱；第二 ， 赚钱的能力是否可持续 。 对于金禾实业来说 ， 第一个问题已经得到了回答 ， 得益于业务结构的优化和产品价格回升 ， 金禾实业近三年的业绩十分亮眼 ， 所以我们主要考虑第二个问题 。 公司业务主要就是基础化工和精细化工 ， 波士顿分析一下 ， 很容易发现真正盈利可观的是精细化工 ， 受限于化学知识 ， 无法判断具体的产品结构是否合理 ， 但是可以想象 ， 合理的做法是加大精细化工的比重 。 从现有竞争来看 ， 甜味剂的种类也很多 ， 公司所生产的甜味剂产品—安赛蜜和三氯蔗糖分别为第四代 、 第五代合成甜味剂 ， 主要应用于食品 、 饮料 、 药品中 ， 尤其在饮料领域应用广泛 。 截止目前 ， 公司甜味剂产品安赛蜜以及香料产品甲 、 乙基麦芽酚的产能 、 市场占有率均已处于全球领先地位 。 从财务报表来看 ， 并没有发现面对上下游的强势议价能力 ， 但是应付款项基本能够覆盖应收款项 ， 一般来说 ， 这种类似于汽配和整车的供应商-客户的关系是很稳定的 ， 所以这一点也不需要过分担心 。 所以主要的问题在于 ， 细分市场的空间有限 ， 只能依靠品类进行扩张 ， 那么能否不断研发新的品类 ， 并且迅速获得优势地位 ， 就成为了关键 。
金禾实业股票2018的增长点就只能靠产能的扩建，在产能的扩建上有三个点：
一是三氯蔗糖在18年可以满产到2000吨，增加了500吨的产量，差不多1.2亿。这个应该是确定性最高的。公司打算中短期内做到5000吨产能，全球市占率达到50%。
二是三氯蔗糖可以进行技改，再扩充1000吨的产能，差不多2.4亿。技改的技术空间是有的，实施起来要根据2018的销量情况确定，技改需要三个月的时间。所以今年就算可以实现技改，可能也得下半年去了，最多今年可能再加一个亿。
三是甲乙基麦芽酚，在公司投资的定远项目中，还会有5000吨甲乙基麦芽酚的项目，公司对甲乙基麦芽酚的市场需求量估计为8000到10000吨，公司已经有了4500吨的产能，加个这5000吨就将近一万吨了，就算需求这两年有所增长，一万吨的产能也基本上占领了全部市场份额了（那价格可能还得降）。这个是最不确定的一点，公司调研里说了，最快可能今年投产，我觉得基本上得到2019年了。
2018 年一季度金禾实业预计实现归母净利润 2.6 亿至 3.2 亿之间，同比增长 29.4%至 59.3%。 业绩高增长主要原因是金禾实业 2018 年一季度，公司食品添加剂产品以及基础化工产品价格较 2017 年一季 度均有所提升；公司年产 1500 吨三氯蔗糖于 2017 年 3 月底建成，目前处于满产 状态，2018 年一季度三氯蔗糖产品销量较 2017 年一季度相比有较大的增幅。
正是因为一季度的三氯蔗糖的满产，净利润才有了30%+的提升，剩下三个月的净利润的增长将会收窄（在不扩产能的情况下），所以2018年的利润水平最终会取决于产品的价格了。当然，这些估计都是从最保守的角度考虑的，没有考虑基础化工的增长，没有考虑其他业务的价值。随着2019年定远项目的实施，金禾实业的精细化工占比将越来越大，现在13倍PE的估值还是有一定的安全空间的。
以上对金禾实业股票介绍，大家可根据该股股票行情、股票资金流入流出情况以及历年财报并结合自身资金情况选择是否入手！更多股票行情分析尽在财经365股票频道，帮您选择更适合您的个股！