中国，目前是全球第一大移动支付市场。移动支付渗透我们生活的方方面面，中国的移动支付也将带给世界更多的惊喜，更何况中国如今已经是全球第一大移动支付市场了。
根据最新数据显示，全球移动支付预计在2020年将达到12%， 到2020年零售支付的现金百分比将下降到30%，而2010年此现金支付百分比为61%。
中国，目前是全球第一大移动支付市场。中国互联消费者中有40％的人每周都使用移动支付，而过去曾使用过移动支付的互联消费者人数比例高达77％。
同时，2016年中国第三方支付总交易额为57.9万亿元，其中移动支付交易规模达38.6万亿元，同比增长了200%，更是美国移动支付交易的50倍。
但对于企业来说，国内移动支付市场已趋于饱和，想要获取更大的市场，势必要转向国外发展。
海外竞争，百度英勇应战
百度目前只是中国第十大第三方支付平台，相比两大巨头，蚂蚁金服在国内54%的份额和腾讯37%的份额，百度市场份额仅为0.4%。
或许，对于百度来说，与巨头较量的真正战场不在国内，而在海外。
而其主要针对人群，则是放在境外的中国消费者。
海外尝鲜，进驻东南亚
2016年，泰国泼水节期间，百度钱包扫码付开始在泰国曼谷、普吉、清迈、芭提雅等四个城市全面上线，消费者可通过百度钱包扫码完成境外支付。
虚拟信用卡，快捷支付
2016年4月1日，百度钱包在海外市场上线了Monica Pay服务，即：魔力卡支付。只要用户扫描签证，瞬间就可得到当地优惠最多的8家银行。
除此以外，此功能可以针对用户个性化定制服务，为用户推荐当地特色店铺以及美食餐饮。在结账时，Monica Pay则会从用户开通的当地信用卡中自动筛选各家的优惠力度，帮助用户择优使用。
此外用户还能享受到VIP权益及相应的透支额度，这一定程度上解决了用户货币兑换的烦恼。
牵手PayPal，勇闯海外支付战场
在今天，百度宣布与PayPal签署战略合作协议。之后中国消费者可以在境内通过百度钱包，和在境外的数百万PayPal国际商户进行购物和付款。
而这一合作，一方面，可以使PayPal近1700万美国和国际商户，有更多的机会可以通过百度钱包，连接起中国的消费者，进一步扩大在中国的覆盖率，为商户带来商机。另一方面，通过技术与产品创新，提高百度钱包用户的境外消费体验。
华峰超纤（300180）产能投放，业绩高速增长。7月13日，华峰超纤发布2017年半年度业绩预告，上半年归属于上市公司股东净利润为8135-9454万元，同比增长85%-115%。公司2016年上半年上海工厂实施煤改气改造，燃动力成本大幅上升造成了业绩同比下降，17年上半年公司启东工厂正常运转，开工率逐步提升，产销量扩大，2017年上半年公司业绩同比增长较大。我们预计，随着启动工厂开始正常投入使用，同比业绩增长趋势有望延续到17年下半年，公司全年主业可处于比较好的状态。
华峰超纤本部目前拥有3600万平米超纤产能，按1.37平米1米测算，合计2628万米产能。公司启东项目总设计产能7500万米，分两期，一期3750万米，公司此前的定增募投项目就是一期3750万米的超纤项目，其投产会分两步，其中先期的1800米已于2016年三季度投产，后期的1800万米在2017年投产，待一期全部投产后公司产能将达到6378万米，扩张1.43倍；二期的3750万米产能将在2018年底完成，届时公司的超纤产能将达到1.01亿米。新厂投产将彻底打开公司未来3-5年的成长空间，市占率2018年预计可到45%。
盈利预测与估值
我们预计，公司超纤业务17-19年实现营业收入19.59亿、25.96亿、33.53亿，净利润1.84亿、2.48亿、3.00亿元，我们给予公司传统超纤业务17年30x估值，合理市值应为55.2亿。
我们预计，威富通公司17-19年实现营业收入7.53亿、10.84亿、14.11亿，净利润3.02亿、4.43亿、6.02亿元。目前国内从事Fintech服务的上市公司17年估值在[30x-60x]的区间内。公司目前正在海外支付、增值服务等领域大力拓展，公司起于支付、超越支付，在金融增值服务上的拓展亦将更加巩固公司在支付领域的银行及商户资源优势。作为移动支付接入服务领域的领军者，我们给予威富通公司17年40x估值，威富通公司17年的合理市值约为120亿。综合来看，华峰超纤公司整体估值约为175亿元。
我们假设威富通公司17年并表6个月(7-12月)，综合华峰超纤本部及威富通公司业绩预测，我们预计华峰超纤2017-2019年实现营业收入23.36亿、31.38亿、40.59亿，净利润3.34亿、4.70亿、6.02亿元，按照增发后6.31亿总股本计算，EPS分别为0.53元、0.75元、0.95元，我们维持“买入”评级，建议重点关注！
风险提示：超纤材料市场需求低迷；移动支付客户费率下调。
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