全球OLED发光材料龙头UDC于上周五公告2017年一季报，公司实现营收5560万美元，同比增长87%；净利润为1040万美元，2016年同期仅190万美元；同时，公司上调2017年收入预测至2.6亿美元至2.8亿美元，同比增长30%-40%，高于之前预期的2.5亿美元。受此刺激，UDC当天大涨24%，2016年以来公司股价已上涨超过100%。
申安宏源认为，OLED产业化进程明显加快。UDC在1季度材料销售收入4660万美元，同比增长91.9%，UDC业绩好于预期从侧面印证OLED产业化进程明显加快，同时根据产业链调研反馈，万润股份(002643)、濮阳惠成(300481)等国内OLED材料供应商一季度出货情况也明显好转。规模化应用在爆发前夜。据相关媒体报道，苹果已与三星签署为期两年的小尺寸OLED面板供货协议，三星今年将向苹果供应7000万块~9200万块小尺寸OLED面板用于iphone 8部分机型。苹果iPhone 8采用OLED屏幕，将确认行业重要拐点，一方面将带动OLED在智能手机的渗透率快速提升；另一方面也将有利于产业链格局的优化，2017年Iphone 8将由三星独家供货，未来苹果势必将培育三星以外的供应链，国内面板厂商面临发展机遇。OLED材料公司有望显著受益产业化进程加快。相关公司万润股份、濮阳惠成OLED材料一季度出货量已明显好转，同时国内OLED材料公司逐渐将产业链延伸到价值量更大、利润率更高的单体环节，未来国内材料公司将面临行业需求增长与国产化率提升双重机遇。
2016年开始，海外OLED产业链相关公司UDC、Duksan、COHR、Sharp等股价大幅上涨，国内OLED相关公司受益将滞后于海外公司，目前处于战略布局阶段。重点推荐万润股份，建议关注濮阳惠成、强力新材(300429)。