2021年上市公司年报进入密集披露期。截至4月10日，记者发布时，已有1399家a股公司披露报，保险基金、社保基金、QFII机构等长期基金的持仓路线逐渐浮出水面。
保险资金和社会保障基金更喜欢金融业。银行、保险等金融股、保险等金融股占据了大部分席位。QFII机构持仓多元化，增加了先进制造、有色金属等领域的个股布局。
一些业内人士告诉《中国证券报》·金牛座，现在是配置股权资产的好时机。具体配置策略，建议平衡头寸，注重稳定增长和技术创新两条重要主线。
金融股受到青睐
截至4月10日，已披露2021年年报的105家保险机构及其产品出现在上市公司股东名单上。
Wind数据显示，从机构重仓流通股的角度来看，到目前为止，金融业最受保险资本和社会保障基金的青睐。在单一保险资本重仓的前10家上市公司中，除中国联通非金融企业外，所有其他席位均由银行和保险机构承担。如果重仓名单扩大到前20名，金融业将有15家上市公司。
社会保障基金也以金融股为重点持有对象。就持股数量而言，社会保障基金前四大重仓股均为金融上市公司，其中农业银行持股最多，达到235亿股。中国工商银行暂时排名第二，被社会保障基金持有的股票超过123亿股。交通银行和中国人民保险公司紧随其后。目前，它们分别排名第三和第四，被社会保障基金持有超过20亿股。
除金融业外，有色金属矿业、电力、热生产供应、电信服务、能源、房地产等行业的部分上市公司也由保险基金和社会保障基金持有。
从保险基金和社会保障基金的增加来看，有色金属冶炼和压延加工、石油和天然气开采、通用设备制造、化工原料和化工产品制造、特种设备制造、计算机、通信等电子设备制造业已成为机构的新宠。
QFII更喜欢先进的制造、有色金属等行业
Wind数据显示，截至目前，已有33家QFII机构出现在200多家上市公司十大流通股东名单中。
盛益科技在香港威华电子持有2.9亿股重仓股。与2021年第三季度末相比，香港威华电子在第四季度减持了盛益科技3127万股，但其余股份仍排名第一。中国太平洋保花旗全球金融1.5亿股，与上期相比没有变化，排名第二。此外，QFII机构持有的紫金矿业、东方财富、新立泰等公司股份也处于前列。
从头寸变化来看，挪威央行增持启明星557万股，其流通股比例增长0.77%。科威特政府投资局增持卫星化学404万股。此外，QFII机构还增持了三华智控和粤桂股份300多万股。在减持方面，瑞士联合银行集团除了香港威华电子减持的盛益科技外，还减持了淮河能源745万股。
QFII机构持有的看，QFII机构持有的股票行业分布广泛。保险、有色金属矿业、资本市场服务等行业除了制造业、计算机等长期乐观的重要行业外，也成为QFII机构重仓的对象。在增持行业方面，QFII机构增加了软件和信息技术服务业、化工原料和化工制品制造业、通用设备制造业的布局。
布局估值低、预期低的股票
一些业内人士表示，现在是配置股票的好时机，市场估值符合保险基金的选股要求，是逐步增加头寸的好时机，注重稳定增长和技术创新两条重要主线。
中信证券表示，坚定布局估值低、预期低的品种。在配置方面，建议坚持稳定增长的主线，关注房地产产业链，继续围绕两低布局。首先，对于估值相对较低的品种，建议关注优质开发商、物业管理和建材企业、现金流显著改善的通信运营商、智能电网、储能、数据中心、云基础设施、新材料等新业务能力。二是基本面预期较低的品种，重点关注智能汽车、零部件、光伏风电设备等商品价格达到顶峰后中游制造的配置机会，基本面预期仍处于航空、酒店、百货公司的低水平。此外，预计最近的季度报告将超过预期，建议关注光伏、半导体、白酒、中药、建筑板块。