对半导体产能冗余的投资正在增加。
下一代技术使一家芯片制造商特别诱人。
交易所交易基金可能是获得广泛行业曝光的明智方式。
在过去的几个月里，科技股首当其冲地受到市场调整的影响。抛售感觉很可怕，但也有不利的一面。他们可以为投资者创造机会以更合理的价格购买股票。挑战在于知道要购买哪些股票以及何时购买。
由于美联储的宽松货币顺风已经结束，最好还是对软件等高估值股票持怀疑态度。相反，具有盈利增长和长期顺风的估值较低的科技股，如半导体股，可能是更好的选择。当然，该行业是周期性的，但一切电气化都支持需求，而且，就半导体设备而言，重新关注生产冗余是利多的。
过去，一切都是为了低成本生产，这推动了对海外制造的极大依赖，例如在中国。然而，地缘政治的争吵和最近的交通延误引发了我们几十年未见的制造业民族主义的死灰复燃。
作为向增加半导体冗余的转变的证据，Action Alerts PLUS或 AAP本周提醒其成员欧盟的计划：
“从现在到本世纪末，欧盟将花费 480 亿美元，尽可能地重新支撑半导体行业。《欧洲芯片法》设定的目标是，到 2030 年，全球 20% 的半导体将在欧洲生产。”
周二，芯片巨头英特尔 ( INTC ) 宣布将在未来十年内在欧洲投资 880 亿美元以增加那里的产量，包括在德国建造价值 190 亿美元的大型晶圆厂，并于明年开始建设。
不仅仅是欧洲。
全球只有约 10% 的芯片生产在美国，因此特别容易受到供应风险的影响。为了帮助改变这种状况，英特尔投资 200 亿美元在亚利桑那州的两个新工厂。此举将使其能够在 2025 年价值约 1000 亿美元的代工市场中更好地竞争。
华盛顿也正在通过立法，这可能会为该行业提供额外的资金来建设新产能。根据 AAP：
“拜登总统继续呼吁国会通过《芯片法案》，该法案将为芯片制造商提供 520 亿美元的补贴，以推进美国的制造业。如果获得资金并加入《欧洲芯片法案》，大约 1000 亿美元将用于芯片产能。”
这是很多钱。但谁受益?
由于支出增加，全球半导体设备巨头应用材料 公司( AMAT ) 是一家可以享受需求顺风的公司。
作为 AAP 的控股公司之一，该公司是世界上最大的用于生产半导体的工具供应商之一，范围从图案系统到质量保证再到封装多个芯片。因此，它的未来增长应该会很好地受益于更小、更强大的芯片的日益复杂性以及全球对供应冗余的投资。
上个季度，其收入同比增长 21% 至 63 亿美元，分析师预计 2023 年每股收益将达到 9.48 美元，高于 2020 年的 4.17 美元。应用材料公司的股票以预期收益价格交易，或 P/E ，比率为 14，因此投资者不会通过鼻子支付购买股票。在过去五年中，其市盈率在 7 到 32 之间，在过去 15 个季度中有 14 个季度的收益超过了分析师的预期。
应该关注的不仅仅是应用材料公司这样的设备供应商。
万物电气化是人们如此关注半导体冗余的一个重要原因，因为随着技术的发展，产品中使用的芯片数量也在增加。例如，下一代自动驾驶安全功能、先进的触摸屏娱乐和电动汽车意味着今天制造的每辆汽车都比五年前拥有更多的芯片。此外，全球采用 5G 网络应该会为芯片驱动的解决方案创造更多机会，例如自动化制造和农业。
这导致半导体销售额显着增加：
所有这些芯片需求的最大受益者之一是英伟达 ( NVDA )。
英伟达通过为游戏开发更快的图形芯片而在行业中脱颖而出。最近，它一直在利用这些专业知识来瞄准人工智能、数据科学、机器人技术、增强现实和汽车系统市场。
上个季度，英伟达的收入同比增长 53% 至 76 亿美元，分析师预计其每股收益将从 21 财年的 2.50 美元增加到 2024 财年的 6.65 美元。这在三年内翻了一番还多。
诚然，投资者将不得不为这种增长买单。英伟达的预期市盈率接近 40。尽管如此，它在盈利方面有着不乐观和超额交付的坚实历史，连续 13 个季度超过分析师的收益预期，因此支付拥有它可能是可以的。
这不会是赢家通吃。
假设您有兴趣从全球半导体增长中获利，但您不想选择个人赢家。相反，您可以考虑通过交易所交易基金或 ETF 投资该行业。ETF 汇集了共同基金等许多投资者的资产，但与传统共同基金不同，它们像股票一样进行日内交易。
最受欢迎的半导体 ETF 之一是贝莱德的 iShares Semiconductor ETF ( SOXX )。在过去的十年里，它的平均年回报率为 28.6%，而且你并没有为这些回报支付很多管理费。其年费用率仅为0.43%。博通 ( AVGO ) 是其最大的持股，占投资组合的 9.8%，其前五名持股——博通、超微设备 ( AMD )、高通 ( QCOM )、英伟达和英特尔——占其资产的 39%。总体而言，它总共拥有30只半导体股票。
VanEck 的半导体 ETF ( SMH ) 每天交易的股票数量甚至超过 iShares 同行，而且其 0.35% 的管理费更低。在过去十年中，其平均年回报率为 24.4%。其最大持股是台积电 (TSM) ，持股10%，其前五名持股——台积电、英伟达、超微、博通和英特尔也占资产约39%。总共拥有24只半导体股票。
智能游戏：
半导体股票在历史上具有周期性，因此容易出现繁荣和萧条。然而，国家和公司正在大力支出以克服供应中断和回避地缘政治威胁，而包括人工智能、机器学习和自动化在内的技术进步提供了长期的需求顺风，这可能会消除其一些周期性。
该行业并未逃脱今年的抛售，但如果您是持有现金的投资者，这并不一定是坏事。许多顶级股票从峰值大幅下跌，包括应用材料和英伟达，它们分别下跌了 20% 和 25%。当然，没有规定股票必须回到过去的水平，但随着时间的推移，股票往往会跟随收益，而不断增长的需求表明它们的收益将会走高。如果是这样，那么将这些股票纳入您的投资组合可能是明智之举。
如果您不愿意挑选个股或希望接触更多受益于该行业趋势的公司，那么 iShares Semiconductor ETF 或 Vaneck 的半导体 ETF 等 ETF 可能是有意义的。两家公司都持有超过 20 家半导体公司的股份，并且每年的合理费用率都低于 0.50%。
总体而言，您可能希望通过在明年对这些股票或 ETF 进行平均美元成本来平滑您的平均成本。如果由于美联储努力抑制通货膨胀而导致经济增长放缓，市场继续下跌，那么这样做可能是一种将风险降至最低的明智方法。更多股票资讯，关注财经365！