历史上的滴血投资经验分享
1、格雷厄姆1929年股市泡沫破灭后在1931年抄底，结果破产。（失败原因：抄底）
2、美国着名经济学家费雪已经预见1929年股市泡沫破灭，但是还是买入自认为是便宜的股票，结果几天之中损失了几百万美元，一贫如洗。（失败原因：认为优秀企业可以穿越周期不计价格买入）
3、 索罗斯1987年前认为日本股市泡沫巨大，放空日本股票，结果惨败，日本股市牛到了1989年。索罗斯在华尔街评论上鼓吹美国股市会坚挺，日本股市将会崩 盘，而结果正好相反：美国股市崩盘了，日本股市却坚挺。索罗斯旗下的量子基金当年损失了32％，与他唱反调的孔逸夫却让科尔基金赢利了70％，这是一个令 人惊奇的数字，因为当年几乎所有的对冲基金都亏损了。1999年曾不看好科技股，但2000年后却用量子基金高位买入科技股，最后大亏。（失败原因：投 机，对赌）
4、 上海一基金管理公司总经理当初是从中国台湾地区股市1000多点开始进入的，一直做到10000点，入市50万的资金滚到了8000万，其实她在 10000点的时候，就把股票全部抛了，手上握有的全是现金。因为担心股市过于疯狂，所以她还是相对比较理智的，最后台湾股市上冲到12000点之上，三 年多时间增值了160倍，但是最后的结局还是很惨，在台湾股市由12000点跌到7000点时，已经跌去5000多点了，按道理该反弹了吧，她又进去了， 股指又跌掉了5000点，她不得不全部认赔清仓，三年的财富又都化为灰烬。（失败原因：博反弹，做波段）
归其原因，我们 客观地说，她还是非常聪明的，但是为什么后来又进场了，她当时自己就以为自己是股神了，可以掌控股市，股市不过是她的超级提款机而已。在此，我劝告大家， 现在股市好，可能未来股市更好，但是如何清醒的看待股市，如何看待自己是一个永恒的话题。（失败原因：高估自己）
股市为何股灾频发?
股灾其实国内外都有，美国股市在健全之前，也发生过各种类型的股灾。从当年荷兰的郁金香事件开始，这种人为的灾难从来没有停止过，不过是换了个说法换了个形式罢了。
从发展历程看，A股只有不到30年的发展历程，而国外股票市场至少都有上百年的历史，也都经历过股灾。
A股30年的发展历程则更像是欧美国家的股票市场缩影，因此，看起来股灾发生的频率要高一些。
从制度方面看，目前A股的制度建设远远落后于股票市场发展，部分机构和个人利益制度漏洞，牟取巨额暴利，在一定程度上助长了市场的大起大落。
从市场监管角度看，监管机构也是在不断学习、不断进步，而有时候这种进步滞后于市场投机者的行为，这也就给予了市场投机者以可乘之机，使得市场出现大幅波动。
从投资者角度看，A股以个人投资者居多，而具备专业投资能力的投资者相对较少，即不成熟的投资者居多，而这些投资者又极容易受市场短期波动或未经验证的消息影响，追涨杀跌，这在很大程度上也助推了市场的大幅波动。
从投资机构行为看，有时候机构投资者基于某种目的，需要进行调仓或其他行为，短期内大幅买入或卖出，也会引起市场大幅波动。
一定要记住：吃一堑，长一智，伤害就是明白，失败就是懂得。我们会从失利中慢慢走出，重拾信心，不开心、后悔、抱怨和慌乱对你的投资毫无帮助。股市很重要，但一定不是生活的全部，除了股市，我们还有诗和远方，这才是我们该拥有的生活，继续我们的努力与追求。
一个合格的交易者必须具备正确的股市逻辑思维
股 市是什么？它就是一个搅肉机，是搏傻者的地狱，是理智并深谙其道的人的天堂！命运的不同主要就在于你如何认识股市和交易本身。这里永远不会有新鲜的事物发 生，永远都是按照“怀疑—乐观—疯狂—失望—悲观—绝望—怀疑”一条不断重复的路径演绎，生生死死，股道轮回。在我眼里她更象一个小姑娘，时而打扮得花枝 招展，哼调跃步；时而心思重重，沉默不语；时而欢言；时而哭泣。其实她非常可爱，只是你不懂她罢了。
股市里没有消息，没 有基本面，没有利空利多，有的只是你的心和你手里的那点钱。难道股市不就是这样无数个你我组成的吗？伟大的投机家安德烈-科斯托拉尼说过，股市里只有趋 势，而决定趋势的只有心理和资金这两样东西。一轮牛市的前奏，都是在公众交易者极度看坏，极度悲观的情况下把手里的筹码扔掉，此时机构交易者，或者说固执 而有远见的交易者会不断地收集筹码。这个过程一直持续到怀疑阶段。这段时间里需要的就是市场非常看空的心理和市场外充裕的资金准备。
在牛市的末期，往往场外已经没有足够的资金，该进来的都进来了，即没有持续的力量推动股市上行。此时市场又是极度乐观，甚至疯狂，很有利于机构筹码的转移。一旦机构的主要筹码转移到公众交易者手里，一个新的下降趋势即将开始。就是由疯狂—失望—悲观的过程。
牛 市的初期大多数人是非常看空和怀疑的，这是机构所希望也是必然的心理阶段。很多人每天都在谈利多利空，那东西重要吗？毫无意义！历史上所有的大行情开始前 都是利空不断，而在牛市末期利多却层出不穷。不要被假象蒙蔽你的双眼，那些都是为机构交易者服务的，甚至就是他们创造出来的！其实从指数盘口就已经能告诉 我们一切（技术分析前提假设之一：盘口反映一切信息）。培养分析能力才是我们要做的，而不是随大众人云亦云。真正赚大钱的人都是独立思考，被多数人看作傻 瓜而固执己见的人。
现在很多人说大市基本面不好，加息等利空不断，甚至有通胀无牛市的说法。回顾历史，适度的通胀带来的 都是牛市，历史是重演的！再看盘面，指数的表现已经回应了你的疑惑：遇所谓利空不下就是见底的标志。其实更深层次的原因是，加息等措施正说明了市场外的资 金量非常充裕，相反这应该是个“大利好”！股市自有其规律，和经济状况没有必然对应性，牛市往往是在经济最低靡的环境里诞生的，更何况现在的中国正如睡醒 的雄狮！
成功投资的基本要素
成功的投资，至少包含几个基本要素：
第一，对投资标的拥有其他人所忽视的要点，看到大多数人并未看到的确定性，且尚未体现在目前价格上。
第二，投资的大部分时间，是不断地寻找和等待，当机会来临时，要敢于下重注，而不是撒芝麻盐式的买入。
第三，耐心等待，过程跟踪，忽略波动。
第四，投资标的的逻辑或所说的要点，随着时间的推移，最后被证明是正确的，或被市场高度认可，最终反映到价格上。
总结：投资就是六个字：选准，下狠，拿稳。
需要指出的是，第一个要素对成功的重要性，就像择偶一样重要，决定了你未来幸福指数。
投资者必须具有非比寻常的辨别能力和思考能力，这至少要来自于一线的调研和观察，要自己看得清，看得懂，不要人云亦云，要打破旧习，不能循规蹈矩，要能见到已发生的未来。
多学习，多读书，多运动，多调研。
学会倾听，学会独立思考。
你离真相越近，离成功就不远了。
从贪婪到恐惧：穿越周期的投资心理
无 数投资家以切身经历告诫后来者，要正确处理投资过程中的贪婪和恐惧的关系：在别人贪婪的时候要恐惧一点，在别人恐惧的时候要贪婪一些。但投资是边干边学 (Learning by doing)特征尤其明显的工作，再多的忠告在大部分时候对大部分投资者其实不起作用。在笔者看来，投资成功要具备三大要素：独到的投资观点、良好的训练 和优秀的投资心理。一般而言，三者构成有机的整体是长期取得稳定超额收益的保证。在不同场合，前两者的重要性被不断强调和重复，但投资心理却很容易被忽 略。出乎大部分投资者直觉的是，良好的心理素质往往是决定投资组合胜负的关键因素。
现代资产管理业的理论基础建立在资产 定价模型之上，对于组合管理的理解也分解为资产配置、行业配置和个股选择三个技术层面。这一方法规范了行业的标准，但随着管理规模扩大，平均收益率也逐渐 中庸化。投资界比较多地从主动投资的成本和超额收益匹配角度反思。但深度剖析这一方法的原理，我们不难发现投资心理的影子，即关于对整体市场和特定资产之 间关系的假设，所谓阿尔法或贝塔之类的参数更多地反映投资者的心理预期。对于风险，投资者有不同类型，其中厌恶风险者居多。不同类型的投资者体现出不同的 投资心理。
通过多年来对身边投资者习惯的观察，我认为最好的穿越股市周期的投资心理有三个思路：
首先，稳定的、具有可操作性的投资理念以及良好的投资纪律。
市 场涨跌无常，投资者从贪婪到恐惧、再回到贪婪的轮回是所有股市波动的必然产物，也是人性使然。第一个思路是从组合管理角度控制投资心理随着股市短期趋势无 意识波动，用稳定的可操作的投资理念来指引组合管理，并且用良好的投资纪律加以约束。学术界和投资从业者的统计表明，平均计算下来，全年250个左右交易 日中，对组合起到关键作用的重大交易日不会超过20天。因此，在大部分情况下，我们并不鼓励频繁对资产配置和行业配置做出判断和调整，因为这会间接导致频 繁交易，错过上述重大交易日的几率自然也会大幅度上升。即使具备过硬的心理素质，正常的投资者也很难凭独到的投资观点和良好的训练不错失这些重大交易日。 一旦涉及投资心理的干扰，那么几乎可以肯定，要做到不自乱阵脚并抓住这些重大交易日的可能性微乎其微。
其次，对于大部分资产而言，遵循回归平均规律和判断资产景气周期变化相结合的原则是较好克服投资心理干扰的策略。
在 缺乏额外信息的状态下，大部分投资者的思考模式是遵循概率判断：短期呈现出线性外推特征，无论是分析股价图形还是预测上市公司的盈利变化前景，这是概率判 断的反映，体现在股市中就是趋势投资；中长期呈现出逆向回归的特征，反映在股市中就是卖掉盈利最多的股票，补入亏损最大的股票。这种投资心理在贪婪或恐惧 的市场中很难控制得住，较好的策略还是结合这些资产的景气周期来把握线性外推和逆向回归的转折点。大部分资产多多少少具备周期特征，景气周期也相对明显， 行业空间存在天花板，这些上市公司并不具备持续做大做强的潜力。
再次，对于真正意义上的成长类资产，我们需要预防的投资心理干扰则是另一个方向，即在上市公司成长初期，因为涨幅原因过早卖掉股票或不敢买入股票。
成 长类资产是稀缺资源，在任何股市中都属于少数。这些上市公司的股价还会随着股市的波动起伏，甚至幅度不小。这些都是考验投资心理的时候。在我看来，对待真 正的成长类资产，首先，要用独到的投资观点和良好的训练判断其商业模式的可持续性，分析所处行业格局和其竞争优势 ，锁定目标；其次，要具备良好的心理素质，对上市公司穿越行业周期的能力充满信心，在此基础上穿越从贪婪到恐惧的股市周期！
如果被套牢怎么办？主动解套才有先机
1、跌破长期趋势线（均线）个股操作法。
一般讲，长期趋势线（均线）跌破的个股，意味着情况向坏，那么，在跌破这些技术位，且反弹无力收复的时候，必须清仓，具体清仓位见下图一
在随后的时间里，必须耐心等待股票见底，比如图一表明的，出现持续三个低点走高，可以沿下方低点买回前期清仓筹码。A-D点都是买回的机会，不过前两个低点只能够试探买进，毕竟探底趋势还在进行，以防再次下行。
一般这样的方法可以赚取前期更多的筹码，扭亏解套不需要等到前期卖出位置，就能够实现。
2、持股，波段高抛低吸法
这一方法对我们个人炒股技巧要求比较高，虽然这一方法我们不需要割肉，但是持股时间比较长，时间成本比较大。
在 上图中，向下的跳空缺口会将很多人套牢在上面，如果我们按照波段高抛低吸法来做波段解套。那么1-6点就是我们的高抛点，而A-G点就是我们的低吸点。这 一方法对操作的要求比较高。其实内在逻辑很简单，就是利用波段的盈利来降低我们的持仓成本，从而达到解套的目的。这一方法需要频繁的操作，并且要求我们对 分时图也要有比较好的把握。
3、波段解套法
以主力成本为线，当股价出现一波高点的时 候卖出一部分减仓，然后等跌破主力成本线 的时候低点接回缓和股价，等待再次出现高点的时候再次减仓，每次减仓手中只留总数的五成左右，这样反复卖出买进几次，进价也会随着每次高点卖出和低点买进 的价格而得意调解，操作五波左右大概会赚回十几个点。
在 深套20个点以内的散户通常会选择继续持有这只股票，因为他觉得反正这些钱也拿不出来，一旦以后这支票在涨上去呢，那样是不是就解套了？有这样思想的股民 完全是错误的，我打个比方，一旦这支票量能还是跟不上，或者主力不再继续对它进行资金的追加，那股票会继续下跌，那这是个时候会被套的更深，而这个时候就 是我们应该操作跳出来的时候了。
K线组合形态之“底部双神”
底部双神形态出现，短期股价大概率或已探明底部！接下来或将进入到反弹行情，此时在第二根阳线的地方可以考虑介入，短线可能展现不错的机会！
底部双神K线组合形态是指股价在低点出现一根大阳线，俗称“打底”，然后在反弹的过程中再次遇到压力位而选择回落，不过就在大家以为再次会下跌时，又出现了大阳线，这个时候形态和第一根几乎是一样的，我们就把它称之为“底部双神”形态。这个形态的第一根阳线是见底信号，第二根阳线则是启动信号，这两根阳线相距不宜超三个月，而且当阳线出现的同时，须同步放量。
底部双神的技术特征
1、股价在相同的低位出现形态类似的K线组合，第一组K线组合可作为见底信号供参考。
2、这两根阳线相距时间不超过三个月为宜，如相距时间过长则短线指导意义不大。
3、当阳线出现的同时，须同步放量。第一根阳线出现在底部区间最为有效，高位则具有相反的指导意义。并且在第二根阳线出现时可考虑进行入场操作。
从 上图可以看到股价在第一次见底时，出现了一根具有攻击性筑底意义大阳线，而这根K线可以说是基本确定了底部。当第二根放量大阳线在下跌通道中出现时，一举 扭转了下跌的趋势，同时也是一根具有筑底意义的大阳线。这两根大阳线就好像是两扇门上贴着的门神。它们守卫着股价底部的区间不受侵犯。守门神一旦形成可考虑入场进行操作，介入点就在第二根阳线形成的时候，我们可以看到，后市有放量上涨的迹象。
仔细分析会发现，两根大阳线相距只有15个交易日，具有明显的时效性。两根大阳线都出现在股价的底部区间，这标志着守门神出现的位置极有可能就是“铁底”，近期是很难跌破的。
【注意】
两根K线具有攻击性与筑底性，而且所处的位置相同，并且涨幅也比较相似，涨幅越大，说明多方的力量强劲，对于空方的震慑力就会越大，股价上涨配合放量，则说明对于空方的杀伤力也就越大，当然机会大概率出现在第二根K线形成的时候。
在图中可以看到股价第一次见底时收出了一根涨停大阳线，这根阳线阻止了股价的继续下跌，股价见底上涨时成交量较前期明显放大，这一定意义上说明股价跌到低位后入场资金较为活跃，资金的积极入场推动了股价大幅上涨。
股价出现短暂回调后再与第一根K线相同的位置再次收出了涨停大阳线，第二根大阳线也成功地阻止了股价的再一次下跌，这根阳线出现，操作上基本可以确定底部区间的位置了。
该股在第二根阳线出现时并没有放出太大的成交量，由于这是底部，说明机构的建仓效果不是很好，于是经过了短期震荡，股价再次下跌至此。由于此区间有阳线把手，因此虽然下跌但股价仍止跌于此，此处的阳线铸就了一个坚实的底部。
【注意】
底部双神的出现对于后期上涨力度与上涨空间的影响因素主要有：股价左右涨幅，大阳线中成交量的变化，阳线的开盘价与收盘价的对比。总的来说看两根阳线不在同 一区间或不太相互对应并不要紧，重要的是应理解底部双神的含义。相同的位置的放量大阳线一定意义上说明此处大概率有强而有力的成本支撑，股价短线出现上涨 的概率较大。
