财经频道: 要闻 / 产业 / 国内 / 国际 / 专题 /

财经365(www.caijing365.com)讯:不管大家争论如何,2019年最值得投资的主题有一个就是5G。5G概念上中下游包含了大大小小上百个细分行业,并非所有的细分领域都会借着5G东风普涨。

比如今天要说的上游基础产业——光纤光缆。

一、产业链特征

光纤想必大家都不陌生,这个产业在前几年可谓顺风顺水。产业链结构:原材料→光棒→光纤→光缆→运营商。产业链上光棒厂商技术壁垒最高,在行业内话语权最强,可以在周期下行时向上下游转移成本压力。为什么我不看好光纤行业?有下面三大理由:

5G概念股

理由一、历史:两架需求马车不再

其实,这几年光纤行业的景气,是由4G基站建设+光纤入户两架需求马车驱动的。不过,现在宽带用户已经到达了极限,截止2018年,光纤入户已达3.68亿户,占固定宽带用户总数高达90.4%,存量客户只剩下10%还没榨。光纤入户这架马车,估计要凉了。

另一架马车——4G基础建设,就更不用说了,从2015年开始,运营商资本开支一降再降,2018年已经见底,4G建设这架马车,也凉了。不过5G时代来临,2019年运营商资本开支也见底回升,光纤厂商能否借着5G东风迎来第二春呢?

理由二、未来:5G没有刺激需求

在5G基站前期建设中,运营商采取的是同址共建方式,也就是在原有4G基站基础上重新建设,这样对已有光缆的复用率可以达到60%-70%。后期的毫米波基站才需要新建,那时才可能拉动新需求。而2018年国内厂商的年产能已经到了2.4亿芯公里,2019年产能可能超过3.3亿芯公里,而这一年的需求量,只有2.2-2.3亿芯公里,明显供大于求,短期内这种产能过剩不会因为5G而改变。

理由三、当下:量价齐跌,集采没有增加

2019年H1运营商对光纤的总体采购只是与去年持平。关键是到现在移动还有去年采购的1.1亿芯公里没有用完,运营商今年后续月份也没有集采计划,今年乐观的情况也只是与去年采购量持平。比如:2015年,光纤入户大规模扩张,运营商的光纤采购量价齐升,单价从52涨到65,供不应求;今年产能过剩,运营商把集采价格直接降到35元/芯公里,单价直接腰斩。更多股票资讯请关注财经365官网!

推荐阅读

投资中的弱点 就像一壶烈酒!
      科创板火热 最受益的却是它们!
      强调一个巴菲特选股秘诀 它就是这个!

发表评论
请自觉遵守互联网相关的政策法规,严禁发布色情、暴力、反动的言论。
评价:
验证码:点击我更换图片
相关阅读
  • 谁说同一件国货 内销的不如出口的?

    谁说同一件国货 内销的不如出口的?

    财经365(www.caijing365.com)讯:腾讯在2018年发布的《00后研究报告》显示,超过一半00后认为国产品牌更具优势。 然而就在几年前,国货远得不到这样的待遇。 2017年中国人均GDP接近9000美

    2019-07-12 09:05:27 财经365综合 张扬
  • 康师傅换帅 还是原来的配方?

    康师傅换帅 还是原来的配方?

    康师傅控股最新消息,魏应州将于2019年1月1日辞任公司执行董事兼董事会主席职务。此后,他将出任公司资深顾问。 同时,此次人事变动中,魏应州的长子魏宏名获委任为董事会主席兼

    2018-12-24 16:54:43 中国基金报
  • 财经人物:徐小明11月21日盘前必读

    财经人物:徐小明11月21日盘前必读

    【消息解读】 1、工信部等部委促进制造业民投:将培育一批小巨人企业(中国证券报-中证网) 工信部、发改委、证监会等 16部门日前联合印发了《关于发挥民间投资作用 推进实施制

    2017-11-21 09:19:02 新浪博客 徐小明

本文5G概念风生水起 产业链特征披露!由财经365首发,欢迎转载,转载请带上本文链接。
免责声明:财经365(www.caijing365.com)发布的所有信息,并不代表本站赞同其观 点和对其真实性负责,投资者据此操作,风险请自担。部分内容文章及图 片来自互联网或自媒体,版权归属于原作者,不保证该信息(包括但不限 于文字、图片、图表及数据)的准确性、真实性、完整性、有效性、及时 性、原创性等,如无意侵犯媒体或个人知识产权,请联系我们或致函告之 ,本站将在第一时间处理。关注财经365公众号(caijing365wz),获取最优质的财经报道! 分享到: 新浪微博 微信

扫描左侧二维码
看手机移动端,随时随地看 股票 新闻