1、2025年的教培行业表面上风平浪静，实则是一个行业变革的拐点之年。
2、《教育强国建设规划纲要》发布、新生儿人数没能重回1000万、免费幼儿园、部分省份推行12年贯通式教育、公务员报名人数逆转考研人数、特朗普政府新的留学和移民政策对留学行业的巨大冲击、DeepSeek引爆的AI教育…相信十年后回看2025年的教培行业的这每一件事，大家都会意识到2025年对行业影响之深远。
3、人口出生率前几年的持续下降和未来很难扭转的预期在《教育强国建设规划纲要》中已经有所体现了，这一个指标对教育培训行业的影响是巨大且持续的。为了鼓励生育而推行的免费幼儿园政策，受冲击最大的就是民办托育和幼儿园行业，可以说绝大多数都没有了生存的空间，而所谓一些定位高端的托幼机构也面临着生源枯竭的困境。我前几年以来一直坚持的观点就是这类机构尽早撤退才是上策。幼儿阶段最值得做的还是和学科挂钩的“素养”教育。
4、在K12阶段，小学在校生规模2023年已经达峰、初中在校生规模预计明年达峰、高中在校生规模预计2029年达峰。对于K12课外辅导行业的“人口红利”大概会顺延4到5年，因为人口出生率断崖式下跌发生在2018年。越来越多的小初高贯通式培养只是义务高中教育的试点和前奏，5年后取消中考是一件大概率会发生的事情。可以想象这对小初的课外辅导行业在未来会带来怎样的冲击了。
5、K12课外辅导行业受到的冲击并不仅仅只是需求量的下降，还有未来在供给端的大幅的增加。随着学生数量下降、学校关闭数量增加，会有越来越多的小初老师被裁，而他们最主要的出口就是去做辅导老师。机构显然没有那么多的空缺，个体必然是主流。而这必然又会和培训机构形成竞争。这一趋势已经在逐步形成的过程中，我们看今年新东方、好未来和高途几家机构的财报显示出的增长趋缓已然印证了这个问题。
显而易见的是，未来几年K12课外辅导会从现在的供不应求演变为供大于求，价格战也会在明年悄悄开启。素质教育就不多说了，非刚需的培训早就是王小二过年一年不如一年了，未来我们能听到最多的新闻必然是爆雷。
6、要说2025年教培行业最惨的赛道，那留学行业必然是其中之一，从听到的就是营收下降30%～40%是一个很普遍的现象。首先是特朗普上台以后各种“作妖”的留学和移民政策重创了留美业务、年底日本的高市早苗一顿右翼输出又打击了留日业务。这都是表象。内在的问题就是世界已经进入了一个逆全球化周期和全球性的民族主义和保守主义势力主导的周期。
在这种大背景下，留学业务包括国际学校在未来相当长的周期下都很难有复苏的可能。从中美关系的历史演变看，这个周期可能要以30年计。同时，还有一个内在因素就是在我们当下经济环境下，富裕家庭的数量和支付能力下降也严重影响了留学相关赛道。
7、2025年公务员报考人数超越考研报考人数是一个标志性的节点，但趋势早已形成，背后反映出的核心问题就是就业。公务员报考人数连年高增长的同时，我们看到的却是公考三巨头的增长率落后于行业大盘。其中原因一是参培率没有随报考人数同步增长、原因二就是供给端数量增长高于行业大盘分食了学员。
年末粉笔和华图这两个行业老大和老二宣布达成战略合作，实话说，并没有看懂这个合作的实质价值，不过能揣测一下就是双方合作应对各地方公考培训机构的低价竞争问题。如果是我，就是在华图线下又是粉笔覆盖不到的地区销售粉笔线上课和AI课;同时在粉笔线上同时又是粉笔线下没有学校区域的学员，销售或引导转化华图的面授课，这样两边同时使力解决区域价格竞争问题。当然，这是理想模型，实际合作效果就会被各种因素影响了。
至于有评论认为双方未来会合并，可能性不大，看看A股和港股的估值差就知道可操作性不大了，更别说双方压根也没有合并的必要性。但是，华图和粉笔的合作倒更有可能倒逼各地中小机构的合并和洗牌，被吓得。
8、考研人数最近两年持续下降的核心也是就业问题，就业难和学历效用下降让考研的价值大幅下降。同样的，很多职业类考试培训也是类似的问题，要不然是证书无用，要不然就是刚需上岗证书的行业不景气。简单的说，国运在哪里，职业类考试培训的路就在哪里。考研以及各种职业考培机构实在是太守旧了，这也是机会所在。在一个整体不景气且高度分散的市场中，如果有一个新的变革力量出现，那么一统天下反而是最容易也最该出现的，靠AI。最早被AI干掉的教培赛道必然是职业教育，技术难度小，不需要解决学习动机问题。
9、ChatGPT问世算是点燃了国内教育+AI的火种，直到2025年初DeepSeek的横空出世，全面激发了国内教育+AI的爆发，2025年可以定义为真正的AI教育元年。AI教育主要有三股力量，教培大厂、创业公司和互联网大厂。互联网教育时代，各互联网大厂都在在线教育上折戟沉沙了，核心问题几乎都是败于根本不成立的“平台模式”，而重教研重运营的卖课模式又是互联网大厂看不上嫌弃太难的模式。我在互联网教育时代有多不看好互联网大厂，现在就有多看好他们在AI时代改写教培行业。
一是因为AI教育太依赖大模型，而最先进的大模型完全掌握在大厂手里;二是大模型的进化能力太快了，传统的教研教学内容的生产模式注定被大模型取代;三是基于大模型的AI教育在不同教育赛道或是全面取代或是部分替代传统卖课模式也是一种必然;四是教育只是大模型的一个应用场景而非孤立的业务线。唯一难解的问题就是小初高学生的学习动机和自学习能力问题，所以短期内不会完全替代传统的K12课外辅导机构，但会削弱价值;至于成人以上，完全取代可能是很快发生的事情，主要取决于互联网大厂的意愿。
10、至于AI教育的延伸，以学习机为代表的硬件，同样需要解决的是学习动机和使用率问题。还有以学习机为载体的AI自习室，不再重复不看好卖加盟的模式的判断了。爆雷是必然的，倒是能提升学习机的出货量。
11、总的来说，在人口、经济、就业和国际关系多种因素交织的作用下，教培行业各个赛道都是越来越难了。2026年各种坏消息肯定会更多，AI教育必然是这个行业唯一出现好消息的地方，相信随着像字节、阿里和腾讯这样的巨头跑步进入AI教育一定会带来巨大的变革。2026年，告别人口旧红利，迎接AI新引擎吧。更多股票资讯，关注财经365！