近日，新能源轨道反弹，光伏产业、BC电池概念等方向领先，部分龙头企业在BC电池技术领域取得重大突破，引起市场关注。随着新能源行业龙头企业估值成本表现的突出，许多投资者讨论了市场拐点是否已经到来。
不少基金人士表示，目前新能源轨道的主要问题是整体产能过剩，现有产能同质化严重。但随着行业劣质产能的加快，优质产能的比重迅速提高，预计明年第二季度将迎来行业繁荣的上升。
光伏产业链触底反弹
12月26日，数据显示，尽管光伏产业指数略有走软，但德业股份、固德威股份、和迈股份等个股强势走高。德业股份近8个交易日涨幅近46%，固德威股份和和和迈股份一周内涨幅超过25%，成为该板块强劲反弹的领头羊。
第四季度以来，部分公募基金积极布局光伏产业链，收获颇丰。比如刘管理的广发小盘新增358.41万股德业股份，一举成为公司第三大流通股东。
作为公募基金青睐的重仓股之一，光伏行业龙头龙基绿能近期股价有所上涨。公司近日表示，经德国哈梅林太阳能研究所权威认证报告，自主研发的背接触晶硅异质结太阳能电池利用全激光图形化量产工艺获得27.09%的电池转换效率，创造了单晶硅太阳能电池效率的新世界纪录。
安爵资产董事长刘燕表示，龙基绿能在BC电池技术方面的突破显著提高了硅太阳能电池的效率，进一步提高了光伏产品的性能和竞争力，扩大了中国在全球光伏领域的影响力。
排网财富研究部副主任刘友华认为，11月光伏组件出口数据显著改善，有助于提振市场对光伏产业链的信心，海外出货改善表明明明年第一季度库存将结束，需求压制因素将显著减弱，明年第二季度市场更有利。
需求将保持旺盛态势
据国家能源局统计，今年前三季度，我国新增光伏装机容量12894万千瓦，同比增长145%，其中新增集中式光伏装机容量6180万千瓦，新增分布式光伏装机容量6714万千瓦。全国光伏发电装机容量达到5.2亿千瓦，全国光伏发电容量达到4369亿千瓦，同比增长33%。
刘友华表示，今年光伏新装机规模快速增长，需求明显好于预期。预计第四季度装机容量将超过6000万千瓦，预计全年将达到18900万千瓦。然而，今年作为光伏产业快速扩张的一年，产能的快速扩张也导致了价格压力和业绩下降，导致许多公司股价走势疲软。预计明年全球光伏装机容量增长率将达到20%，光伏需求仍将保持强劲态势。
郑源投资还表示，产能过剩是行业价格“内卷”的主要原因，由于供给侧释放速度过快，产业链业绩呈季度下降趋势，其中硅环节较数据下降较多，硅片和综合组件企业的收入和利润面临压力。
赛道拐点或即将到来
业内人士表示，新能源已成为中国高质量经济发展的重要战略选择，具有长期巨大的发展潜力。然而，该行业目前产能严重过剩，导致相关企业股价走势持续疲软。
郑源投资表示，随着行业进入寒冬，企业成本效率差距非常明显，各环节相对落后的生产能力劣势将被放大，本轮清算，必须是各环节的领先企业，明年需要关注高质量细分轨道的领先股票。
随着近两年的大幅调整，许多高质量的新能源公司具有成本效益，这也引起了许多投资者的热烈讨论。新能源轨道的市场拐点何时到来，哪些细分环节将优先加强?
刘燕认为，除了暂时的产能过剩外，政策风险、市场竞争、技术风险和资本市场环境也是该行业面临的挑战。明年上半年，由于整个新能源产业的市场渗透率和份额仍在不断提高，前景十分光明，新能源方向有充分的投资机会可以探索。
“未来一年，锂电池及其材料库存触底，碳酸锂价格进入底部区域。同时，明年销售的新车型大多是今年发布的纯电车，带电量显著增加，锂电池产业链底部现象明显，将率先走强;光伏将享受行业贝塔的弹性，但自身行业的过度竞争尚未完全结束，整体反弹节奏将落后。”正元投资说。更多股票资讯，关注财经365！