作者 |第一财经 郭霁莹
随着光伏行业从拼装机，进入拼技术、成本与现金流的淘汰赛，昔日扎堆签约的扩产项目开始遭遇履约考验。
*ST沐邦(603398.SH)日前公告，1月23日，梧州市人民政府下发行政决定书，责令公司在收到决定书之日10日内，向广西梧州高新技术产业开发区管理委员会和粤桂合作特别试验区梧州管委会财政金融局退回共5.1亿元的项目财政补助及建设扶持款，并支付5100万元违约金。
*ST沐邦与梧州市政府的纠葛可追溯到2022年7月。当时，双方签署项目投资合同书，拟投资52亿元在广西梧州高新技术产业开发区内建设年产能10吉瓦(GW)的光伏电池生产基地。次年12月，梧州市人民政府向*ST沐邦及其子公司分别拨付了2.7亿元财政补助款和2.4亿元项目建设扶持款。不过由于项目实际建设屡屡滞后、长期未能投产，梧州市政府于2025年7月下发事先告知书，责令*ST沐邦退及子公司退还5.1亿元资金并承担违约责任。
无独有偶，“光伏组件第一股”亿晶光电(600537.SH)去年12月末公告，其滁州光伏项目因建设落地滞后，项目合作方全椒县对公司发出听证通知，拟解除相关投资协议、追回1.4亿元出资款。
1月5日，棒杰股份(002634.SZ)亦公告收到法院《决定书》，对公司启动预重整，重整申请方为苏州市一国企环秀湖逐光，该公司在2023年对棒杰股份子公司投资3亿元，后因棒杰股份无法按期完成回购，对其提出3.26亿元索赔款。此外，棒杰股份在2023年与扬州经开区管委会、浙江衢州江山经济开发区管委会分别签订的光伏相关合作建设项目，亦因市场环境变化在2025年陆续终止，被要求赔款1500万元。
值得关注的是，这些项目大多始于2022年。而这一年，正是光伏行业狂飙突进之年，传统企业大规模扩产，也有不少企业跨界追热点、赚快钱。是年，国内光伏行业总产值突破1.4万亿元，同比增超95%;硅片、电池片、组件等产业链各环节产量同比均增55%以上，创历史新高;组件产能占全球8成左右。
在行业上升期，多地政府对光伏招商颇为重视。例如，全椒县政府成立工作专班，为亿晶光电协调处理项目审批、建设、经营等问题，并为公司提供多项低成本生产要素，包括1000亩土地供应保障、厂区内变电站由政府代建等。梧州市政府则提出为*ST沐邦投资建设厂房及基础配套设施，给予其近6年的免租使用权，并提供巨额融资支持。
“地方政府对光伏产业的支持主要体现在财政补贴、税收优惠、融资便利、土地保障和产业引导五大维度。”南开大学金融发展研究院院长田利辉在接受第一财经记者采访时表示，这些政策在产业培育期发挥了“孵化器”作用，推动中国光伏快速实现规模化生产与技术迭代。
不过，部分地方在快速推进项目时，却忽视了行业产能过热和企业自身风险问题。
第一财经记者注意到，前述3家光伏企业中，2家为跨界者。*ST沐邦是玩具企业，有“中国版乐高”之称，棒杰股份此前则主营服装制造，跨界前均无相关行业经验。*ST沐邦曾在协议中提示，公司当时并未从事光伏电池业务，亦无相关研发人才团队和生产技术储备。亿晶光电也曾提醒，公司彼时投建的TOPCon电池组件产品尚未量产并获得客户验证，后续销售存在不确定性。
2023年下半年起，光伏产能过剩问题凸显，业内减产、控产呼声不断，部分地区过度招商的“后遗症”显现。
天合光能(688599.SH)董事长高纪凡曾在2024年公开指出：中国光伏存在着重复布局和内卷式竞争，根因在于，企业各自为战、盲目投资，资本市场过度逐利，推波助澜，地方政府过度招商、一哄而上，金融机构无序投放、遍地开花。
对于如何建设光伏行业有序发展新生态，田利辉建议，地方政府在支持光伏行业发展时要从“普惠补贴”转向“创新激励”，将资源向钙钛矿等前沿技术和智能制造成熟度高的企业集中;从“行政干预”转向“市场引导”，通过完善标准体系、规范招投标机制破除地方保护，构建公平竞争环境。光伏产业从“规模扩张”迈入“技术主导”的新阶段，地方政府的能力也应从“给优惠”升级为“选赛道、筑生态、控风险”，以“有形之手”纠正市场失灵。
为纵深建设全国统一大市场、深入整治“内卷式”竞争，中央财办负责同志日前在解读中央经济工作会议精神时表示，2026年，在政府层面，针对一些地方在招商引资中违规提供税费、土地、电价等优惠，甚至举债搞补贴，要加快出台地方招商引资鼓励和禁止事项清单，划清红线底线。更多股票资讯，关注财经365！