首次海军将领明确透露国产航母进展，打破市场猜测和质疑。1）这是第一次有海军高级将领明确透露国产航母进展（2017上半年下水），我们认为此举给予市场非常明确的答复，打破了原先市场对于国产航母进展的种种猜测和质疑。2）如果首艘国产航母2017上半年下水，通常还需2年左右进行舾装和海试，然后才能服役，按照这样计算，这艘航母最快大约将于2019年正式服役，也就意味着2020年前我国有望实现2艘航母同时在役。3）据观察者网报道，被誉为“航母奶妈”的901型综合补给舰首舰的建造已进入海试阶段，或将于2017年内服役，目前二号舰也已开建，表明以航母为核心的航母编队正在加速构建，因此我们认为，在海洋强国战略的大背景下，发展海军装备正在加速。
我国海军与美国相比重型舰艇差距较大，海军有望完成战略转型。1）据GloBAlFirepower统计，我国海军在轻型舰艇上与美国相当，甚至在某些轻型舰艇数量还超过美国（中美巡逻艇=138:13），但是在重型舰艇的数量相差较远（中美航母=1:19，中美驱逐舰=31:62）。2）航母可提高中国海军的远程防空能力、信息化水平、海基核力量生存能力、海上远程打击能力等。3）我们判断，中国海军有望完成战略转型，从以潜艇为核心的拒止型海军逐渐转变为以航母为核心的海洋控制型海军。
海权危机日益凸显，壮大海军装备迫在眉睫。我国海权危机主要来源于：1）美国海洋霸权；2）海洋权益争端，其中以东海、南海尤为突出；3）非传统海洋威胁。且海洋经济潜力巨大，据统计，2015年GDP前4省份均为沿海省份，GDP前10城市有6个为沿海城市。因此急需发展壮大海军装备来保障我国的海洋权益和领土安全。
受益标的：1）海军装备：中国动力、中国重工、中船防务；2）海军信息化：中电广通、四创电子、杰赛科技、国睿科技、海兰信；3）舰载机：中直股份、中航机电、中航电子。
风险提示：军品装备交付周期延迟，周边海域局势不可控风险。
