新工业革命将从产业映射到股市交易中。经济结构的变迁推动产业兴衰，也必然映射到资本市场中，体现出主导板块的变化。在《战略看多中国新工业革命》中，我们提出工业三位一体(能源-动力-连通)作为底层技术层，驱动新工业革命出现，将率先受益。本轮新工业革命的工业三位一体，能源对应的是新能源；动力对应的是人工智能及其载体的集成电路；连通对应的是5G，近期在市场层面已得到印证。

　　支撑层的高端装备将是新工业革命的第二层机遇。高端装备制造处于价值链高端和产业链核心环节，支撑传统产业转型升级和新兴产业发展，解决拳头产品和走出去战略。对经济总量支撑较大，公司业绩能够释放，政府支持能够提供需求。经历30年的技术积淀，特别是近十年以来，国家对高端装备的研发投入，相关技术已经具有国际竞争力。2020年以前，在进入达到“两个一百年”目标的决胜阶段，为完成经济总量目标，决胜三年中支撑层一定是重点，站在当前时点，考虑跨年配置，我们在继续看好底层技术层的同时，认为作为支撑层的高端装备迎来布局良机。

　　2。高端装备重点看国防军工

　　他山之石：美国七十年代到八十年代为确保第三次工业革命中的竞争优势，大力发展国防军工产业。20世纪40年代末，美国率先掀起了以原子能和电子信息技术的发明与应用为先导的第三次工革命，促进了美国工业五、六十年代的高速增长。但经过了近20年的科技高潮后，到70年代初，第三次工业革命的推动力有所减弱。美国为确保在第三次工业革命中的竞争优势，在七十年代到八十年代大力发展国防军工产业，引领航空、航天、海工、核及信息等方面尖端技术与高端装备突破，并且通过科技溢出、产业链拉动、投资乘数效应等途径拉动经济增长，促进经济结构调整与产业升级。目前，为抢占第四次工业革命的制高点，特朗普也很可能将“故伎重演”。据新华社报道，美国国会参议院9月18日高票通过下一财年防务开支议案，合计7000亿美元，增速大幅回升。

　　可以攻玉：为抢占第四次工业革命的制高点，我国需加快发展国防军工产业，引领尖端技术和高端装备突破。我国国防军工综合实力落后于欧美国家，2016年军费在GDP中的占比仅为1.3%左右。目前美国主张提高军费，北约也强调要把每个成员国的军费占GDP的比重提高到2%，各主要国家都试图加快发展国防工业产业，争夺第四次工业革命的发展机遇。我国十九大开启了迈入世界一流强国的新时代征程，加速发展国防军工产业是抓住新工业革命，实现强军梦、中国梦的必要保障。我国军工企业在制造强国战略中起着不可替代的作用，承担着引领尖端技术和高端装备突破，实现国家战略的重任：(1)在国家目前执行的“十四项”《国家科技重大专项》中，军企独立承担航空发动机与燃气轮机专项、高分对地观测系统、载人航天、大飞机、先进核技术等五大专项，与其他机构合作攻克大规模集成电路制造装备、核高基两大专项，承担比例高达50%；(2)《中国制造2025》十大方向中，军企主要负责航空航天装备、海工及船舶装备的突破任务，联合承担如半导体、新材料、先进制造等的突破。

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